分紅是上市公司對投資者的必要回報。據(jù)統(tǒng)計，2023年以來，共有3454家A股公司實施派現(xiàn)，合計現(xiàn)金分紅1.63萬億元。揚(yáng)子晚報紫牛新聞記者梳理發(fā)現(xiàn)，持續(xù)分紅的上市公司大多有“6大特征”。
持續(xù)分紅派現(xiàn)公司漲幅跑贏大盤
8月18日，證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場、提振投資者信心答記者問時表示，強(qiáng)化分紅導(dǎo)向，推動提升上市公司特別是大市值公司分紅的穩(wěn)定性、持續(xù)增長性和可預(yù)期性。揚(yáng)子晚報紫牛新聞記者梳理同花順數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2023年以來，合計3454家A股公司實施派現(xiàn)，合計現(xiàn)金分紅1.63萬億元（含今年內(nèi)擬派現(xiàn)），兩者均創(chuàng)歷史新高。
【資料圖】
其中，2023年A股派現(xiàn)金額超10億元的公司達(dá)到219家，創(chuàng)歷史新高；派現(xiàn)超10億元的公司數(shù)量占派現(xiàn)公司總數(shù)的比例達(dá)到6.34%，與2022年基本持平。
從A股市場來看，隨著連續(xù)派現(xiàn)周期越長，長期回報率越高。據(jù)統(tǒng)計，從2023年往前按年類推，連續(xù)派現(xiàn)超過20年的公司上市以來平均漲幅約17.5倍。
與大盤指數(shù)對比，2014年至今的10個年度，持續(xù)分紅派現(xiàn)的上市公司年度漲跌幅均跑贏同期上證指數(shù)，年漲跌幅均值達(dá)到14.25%。
拉長周期來看，持續(xù)派現(xiàn)公司的回報率驚人。持續(xù)分紅派現(xiàn)的這些公司股價平均上漲18.83倍（不含上市首日）。9家公司上市以來累計漲幅超百倍，分別是瀘州老窖、貴州茅臺、伊利股份、云南白藥、萬華化學(xué)等。
瀘州老窖累計漲幅788.99倍排在第一位，該公司是白酒行業(yè)龍頭之一，2022年營收突破250億元，凈利潤突破百億元。得益于業(yè)績的穩(wěn)健增長，公司上市至今實施多次派現(xiàn)，累計派現(xiàn)超350億元，分紅率達(dá)到54.44%，相當(dāng)于將一半以上的盈利回饋給投資者。
分紅公司股價走勢與大盤指數(shù)對比圖
持續(xù)派現(xiàn)公司有“6大特征”
據(jù)統(tǒng)計，上述持續(xù)派現(xiàn)公司在盈利能力、公司屬性、行業(yè)、地域、機(jī)構(gòu)持倉、市值規(guī)模等方面存在鮮明特征。
一、一直盈利是基礎(chǔ)。截至2022年度，持續(xù)派現(xiàn)公司中，上市以來持續(xù)盈利的公司有174家，占比達(dá)到81.3%。其中有12家公司凈利潤保持連續(xù)增長，其中9家來自銀行業(yè)，食品飲料、家用電器、建筑材料各有1家。國有五大行中的工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行入圍。
二、國企表率很明顯。在持續(xù)分紅的上市公司群體中，國資企業(yè)占據(jù)最大比例。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，中央國有企業(yè)、地方國有企業(yè)分別有48家、83家入圍，合計占比達(dá)到61.21%。而整個A股市場上，國資企業(yè)合計1385家，占A股公司總數(shù)的比例為26.23%。國資上市公司持續(xù)分紅的比例遠(yuǎn)高于其在A股整體占比，表率作用顯著。大手筆分紅體現(xiàn)了國有企業(yè)的責(zé)任和擔(dān)當(dāng)。
三、發(fā)達(dá)地區(qū)動力足。分地區(qū)看，北京、廣東、上海、浙江、山東、福建、江蘇等發(fā)達(dá)地區(qū)上市公司入圍數(shù)量排在前列，合計達(dá)到156家，占比達(dá)到72.9%。這與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份上市公司數(shù)量龐大不無關(guān)系，目前，上述7個省份上市公司數(shù)量占A股總數(shù)比例達(dá)到68.5%。
四、醫(yī)藥行業(yè)分紅多。分行業(yè)看，來自醫(yī)藥生物行業(yè)的公司數(shù)量最多，有20家。包括恒瑞醫(yī)藥、片仔癀、云南白藥、同仁堂、華東醫(yī)藥等龍頭公司榜上有名，這些公司均實現(xiàn)持續(xù)盈利，且保持了高頻率的分紅，上市至今累計漲幅均超10倍。
五、機(jī)構(gòu)抱團(tuán)比例高。持續(xù)分紅公司本就稀缺，加上高回報率，更容易受到機(jī)構(gòu)投資者的青睞。據(jù)統(tǒng)計，2022年，上述214家公司整體機(jī)構(gòu)持倉占流通股比例為42.45%，是同期A股機(jī)構(gòu)持倉占流通股比例的1.62倍，這一比值創(chuàng)下十年來新高。機(jī)構(gòu)持倉比例靠前的是中國人壽、中國石油、蘇泊爾、中國銀行、桂冠電力等。
六、平均市值超千億。市值規(guī)模來看，截至9月20日收盤，持續(xù)分紅公司平均A股市值超千億元。貴州茅臺、中國石油、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行4家萬億元市值的巨頭均名列其中。今年上半年，持續(xù)分紅公司平均營收為732.3億元，是同期A股均值的10.9倍；平均實現(xiàn)凈利潤為78.47億元，是同期A股均值的14.03倍。
揚(yáng)子晚報/紫牛新聞記者 范曉林
校對 徐珩
