中小銀行掀起新一輪“補(bǔ)血”小高潮。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月末，今年銀行發(fā)債規(guī)模已達(dá)8300億元，超過(guò)去年同期，永續(xù)債成為中小銀行資本補(bǔ)充“新寵”，發(fā)行規(guī)模達(dá)3105億元，較去年同期的2871億元增長(zhǎng)8.15%。與此同時(shí)，在政策支持下，越來(lái)越多中小銀行通過(guò)轉(zhuǎn)股協(xié)議存款、地方專項(xiàng)債等新興工具進(jìn)行“補(bǔ)血”。

盡管我國(guó)中小銀行資本補(bǔ)充持續(xù)推進(jìn)，總體進(jìn)程較好，但當(dāng)前銀行資本補(bǔ)充工具仍存在覆蓋范圍小、發(fā)行門檻較高的問(wèn)題。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士建議，在銀行增強(qiáng)自身“造血”能力的同時(shí)，可以進(jìn)一步拓展中小銀行資本補(bǔ)充渠道，允許更多非上市中小銀行通過(guò)優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)債來(lái)補(bǔ)充資本。

密集發(fā)債“補(bǔ)血”需求旺

在凈息差逐漸收窄，內(nèi)生資本補(bǔ)充能力下降的情況下，商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)債“補(bǔ)血”的腳步進(jìn)一步加快。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，今年來(lái)銀行通過(guò)二級(jí)資本債、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等途徑，發(fā)債規(guī)模已達(dá)到8300億元，超過(guò)去年同期。除此之外，貴陽(yáng)銀行、長(zhǎng)沙銀行以及郵儲(chǔ)銀行還通過(guò)定增募資405億元。

從發(fā)行主體看，六大行補(bǔ)血次數(shù)雖不算多但規(guī)模較大，上半年發(fā)行總額達(dá)3365億元。其中僅工商銀行一家上半年就“補(bǔ)血”1000億元。

從數(shù)量上看，中小銀行發(fā)債數(shù)量顯著增加，更多中小銀行以“小規(guī)模密集發(fā)行”的形式涌入發(fā)債“補(bǔ)血”隊(duì)伍，絕大多數(shù)為數(shù)十億元。例如，青島農(nóng)商行、平頂山銀行在6月30日各發(fā)行10億元二級(jí)資本債券，洛陽(yáng)銀行當(dāng)日發(fā)行20億元二級(jí)資本債。

值得注意的是，今年上半年，銀行永續(xù)債發(fā)行呈現(xiàn)全面提速的態(tài)勢(shì)，無(wú)論是發(fā)債銀行數(shù)量還是發(fā)債規(guī)模均遠(yuǎn)超去年同期水平。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，年內(nèi)共有28家銀行發(fā)行32只永續(xù)債，而去年同期的發(fā)債銀行數(shù)量?jī)H為16家。發(fā)行規(guī)模方面，今年上半年，銀行永續(xù)債合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)3105億元，較去年同期的2871億元增長(zhǎng)8.15%。

銀行加大發(fā)債規(guī)模的背后，是資本補(bǔ)充需求的增加。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年一季度末，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.63%，較上季末下降0.09個(gè)百分點(diǎn);一級(jí)資本充足率為11.91%，較上季末下降0.13個(gè)百分點(diǎn);資本充足率為14.51%，較上季末下降0.19個(gè)百分點(diǎn)。

招商銀行研究院研報(bào)認(rèn)為，盡管隨著2021年經(jīng)濟(jì)增速提升，銀行資產(chǎn)質(zhì)量有望好轉(zhuǎn)，但是考慮到銀行對(duì)貸款進(jìn)行延期處理以及不良貸款暴露滯后，銀行不良率仍承壓，商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的需求將增多。

中國(guó)銀行研究院高級(jí)研究員熊啟躍表示，無(wú)論是從撥備計(jì)提還是監(jiān)管新規(guī)等方面來(lái)看，下半年銀行資本補(bǔ)充壓力不小。此前監(jiān)管部門出臺(tái)了《國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》，后續(xù)也會(huì)制定相關(guān)辦法對(duì)附加資本提出監(jiān)管要求，部分入選銀行資本壓力將加大。

多銀行“試水”新工具

值得注意的是，在政策支持下，今年中小銀行補(bǔ)血渠道明顯拓寬，除發(fā)行債券外，通過(guò)地方專項(xiàng)債、轉(zhuǎn)股協(xié)議存款等新興工具進(jìn)行資本補(bǔ)充的銀行也越來(lái)越多。

6月10日，九江銀行發(fā)布公告稱，擬申請(qǐng)不超過(guò)20億元轉(zhuǎn)股協(xié)議存款對(duì)接地方專項(xiàng)債資金補(bǔ)充其他一級(jí)資本。6月9日，中國(guó)債券信息網(wǎng)披露，2021年黑龍江有123億元規(guī)模的專項(xiàng)債支持中小銀行補(bǔ)充資本金，涉及龍江銀行等44家銀行，支持方式中就包括利用可轉(zhuǎn)股協(xié)議存款。

轉(zhuǎn)股協(xié)議存款將如何補(bǔ)充銀行資本?以江西銀行為例，其公告披露，在還本付息方面，按轉(zhuǎn)股協(xié)議存款分批到期要求，分批次設(shè)定存款期限。其中，6年期人民幣8億元、7年期人民幣8億元、8年期人民幣8億元、9年期人民幣8億元、10年期人民幣7億元。轉(zhuǎn)股協(xié)議存款每半年付息一次，利率與對(duì)應(yīng)的地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行利率適配。

光大銀行分析師周茂華表示，轉(zhuǎn)股協(xié)議存款拓展了部分中小銀行補(bǔ)充資本渠道，有助于提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，尤其是推動(dòng)中小銀行聚焦小微民營(yíng)企業(yè)服務(wù)。這種方式存款資金規(guī)模一般較大、存款期限較長(zhǎng)，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)而言，資金來(lái)源穩(wěn)定。

與此同時(shí)，2000億元中小銀行專項(xiàng)債也不斷擴(kuò)容至新省份。日前中國(guó)債券信息網(wǎng)披露的《2021年福建省支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券(一期)》信息披露文件顯示，2021年福建省支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券的發(fā)行總規(guī)模為50億元。募集資金專項(xiàng)用于補(bǔ)充福州農(nóng)商行、福安農(nóng)信社和泉州農(nóng)商行資本金。截至目前，已經(jīng)有廣東、山西、浙江、廣西、內(nèi)蒙古、江西、遼寧、黑龍江、福建9個(gè)省份公布了中小銀行專項(xiàng)債相關(guān)發(fā)行計(jì)劃。

“年初以來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行補(bǔ)充資本的一大亮點(diǎn)就是‘資本工具’多樣化，出現(xiàn)配股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、專項(xiàng)債等創(chuàng)新方式。”周茂華指出。

融資渠道仍需進(jìn)一步拓寬

盡管我國(guó)中小銀行資本補(bǔ)充持續(xù)推進(jìn)，總體進(jìn)程較好，但業(yè)內(nèi)人士也指出，當(dāng)前銀行資本補(bǔ)充工具仍存在覆蓋范圍小、發(fā)行門檻較高的問(wèn)題，加之仍有眾多中小銀行資本補(bǔ)充需求旺盛，拓寬中小銀行資本補(bǔ)充渠道迫在眉睫。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，在股權(quán)融資方面，上市銀行渠道更多，非上市銀行渠道偏少。各類資本工具發(fā)行難度有所下降，市場(chǎng)認(rèn)可度有所提升。

周茂華認(rèn)為，中小銀行通過(guò)市場(chǎng)化手段補(bǔ)充資本只能“救急”，從中小銀行中長(zhǎng)期健康發(fā)展看，還是需要增強(qiáng)自身“造血”能力。一方面是強(qiáng)化監(jiān)管，推動(dòng)中小銀行完善治理、提升經(jīng)營(yíng)和風(fēng)控能力;另一方面，創(chuàng)新融資資本工具拓寬中小銀行補(bǔ)充資本渠道;適度降低相關(guān)資本工具“門檻”，為中小銀行營(yíng)造更友好的融資環(huán)境。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特殊資產(chǎn)研究中心特聘研究員任濤表示，資本補(bǔ)充的目的在于提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，因此外源資源補(bǔ)充的根本在于使其不斷提升內(nèi)源資本補(bǔ)充的能力，即給予其資源和政策支撐，使其逐步由外源資本補(bǔ)充過(guò)渡到更多依賴內(nèi)部資本補(bǔ)充。