澎湃新聞?dòng)浾?徐宏文
滬指跌破3100點(diǎn)關(guān)口，北向資金午后加速離場(chǎng)連續(xù)11日減倉(cāng)，兩市成交已不足7000億元。
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A股三大股指8月21日集體低開(kāi)。早盤(pán)兩市震蕩下行，創(chuàng)指早盤(pán)就創(chuàng)出逾三年新低，滬指深成指分別創(chuàng)階段性新低后回暖，深成指更是一度轉(zhuǎn)漲。午后在上海機(jī)場(chǎng)和白云機(jī)場(chǎng)澄清后快速拉升下，兩市出現(xiàn)一波急漲，但上攻乏力，跌幅反而較早盤(pán)擴(kuò)大，滬指更是跌破3100點(diǎn)關(guān)口。
從盤(pán)面上看，券商領(lǐng)跌，光伏、汽車、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)、醫(yī)藥零售板塊跌幅靠前；機(jī)場(chǎng)股大跌，航空、海運(yùn)、物流等同步下挫；環(huán)保、算力板塊逆勢(shì)逞強(qiáng)。
至8月21日收盤(pán)，上證綜指跌1.24%，報(bào)3092.98點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)跌1.34%，報(bào)892.09點(diǎn)；深證成指跌1.32%，報(bào)10320.39點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌1.6%，報(bào)2084.97點(diǎn)。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市共1380家上漲，3682家下跌，平盤(pán)有178家。
8月21日，兩市成交6782億元，較前一交易日的7446億元減少664億元。其中，滬市成交2937億元，比上一交易日3204億元減少267億元，深市成交3845億元。
滬深兩市共有39只股票漲幅在9%以上，17只股票跌幅在9%以上。
北向資金8月21日尾盤(pán)加速離場(chǎng)，全天凈賣出64.12億元，連續(xù)11日減倉(cāng)。其中，滬股通凈賣出54.32億元，深股通凈賣出9.81億元。
環(huán)保股掀漲停潮，非銀金融領(lǐng)跌兩市
在板塊方面，環(huán)保股繼續(xù)走強(qiáng)，清研環(huán)境（301288）、錢(qián)江生化（600796）、國(guó)泰環(huán)保（301203）、太和水（605081）、正和生態(tài)（605069）、啟迪環(huán)境（000826）等近10只個(gè)股漲停或漲超10%。
通信、計(jì)算機(jī)板塊逆勢(shì)飄紅，亞康股份（301085）、匯金股份（300368）、華是科技（301218）、中亦科技（301208）、久其軟件（002279）、南天信息（000948）等漲停或漲超10%。
券商股全線下挫，非銀金融領(lǐng)跌兩市，海德股份（000567）跌超8%，華泰證券（601688）、中國(guó)太保（601601）、中原證券（601375）、東方財(cái)富（300059）、中信證券（600030）等跌超4%。
上海機(jī)場(chǎng)（600009）和白云機(jī)場(chǎng)（600004）早盤(pán)雙雙跌停，拖累交通運(yùn)輸板塊跌幅靠前，長(zhǎng)久物流（603569）跌停，申通快遞（002468）跌超7%，鐵龍物流（600125）、中遠(yuǎn)海能（600026）等跌超4%。
房地產(chǎn)繼續(xù)下跌，渝開(kāi)發(fā)（000514）跌超7%，云南城投（600239）、京基智農(nóng)（000048）、光大嘉寶（600622）等跌超4%。
市場(chǎng)底已經(jīng)漸行漸近
國(guó)泰君安表示，技術(shù)面上，今日再次刷新年內(nèi)低點(diǎn)，跌破3100點(diǎn)位。市場(chǎng)走成這樣，其實(shí)是在等待“市場(chǎng)底”的出現(xiàn)。政策底我們?cè)?月初的時(shí)候就已經(jīng)確認(rèn)了。根據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，通常在大家認(rèn)為市場(chǎng)底出現(xiàn)的時(shí)候，市場(chǎng)往往會(huì)再次下探出現(xiàn)那個(gè)真正意義上的“市場(chǎng)底”，而這個(gè)市場(chǎng)底，已經(jīng)漸行漸近。
主題方面，國(guó)泰君安表示關(guān)注這四個(gè)方向：1）數(shù)據(jù)要素：頂層設(shè)計(jì)有望加速推進(jìn)，數(shù)據(jù)交易和數(shù)據(jù)資產(chǎn)重估有望清晰化；2）國(guó)產(chǎn)裝備：自主化預(yù)期提升，周期性業(yè)績(jī)改善的風(fēng)電/油輪/電網(wǎng)（；3）智能汽車：智能化技術(shù)加速迭代，新車型催化下的奇瑞/特斯拉供應(yīng)鏈；4）先進(jìn)材料：商業(yè)化進(jìn)程有望加速的磷酸錳鐵鋰。
安信證券表示，當(dāng)前A股市場(chǎng)正在經(jīng)歷這個(gè)“最后一跌”的過(guò)程，向下空間有限。在目前政策面暖風(fēng)陣陣的背景下，顯然市場(chǎng)正在經(jīng)歷基于政策層面從量變到質(zhì)變的定價(jià)變化，我們傾向于“最后一跌”之后即將迎來(lái)背水一戰(zhàn)。
結(jié)構(gòu)層面，根據(jù)安信策略基于預(yù)期和現(xiàn)實(shí)博弈視角A股投資策略框架，弱預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)就是高股息策略，強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)就是核心資產(chǎn)投資+產(chǎn)業(yè)主題投資，對(duì)應(yīng)消費(fèi)+TMT。后續(xù)持續(xù)進(jìn)入弱預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)的概率較小，高股息策略首要目的是降低組合波動(dòng)性，并非博取超額的勝負(fù)手。客觀而言，在存量資金博弈的環(huán)境下，場(chǎng)內(nèi)資金割裂交易明顯，機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股持續(xù)低迷，萬(wàn)得微盤(pán)指數(shù)明顯占優(yōu)，當(dāng)前主流機(jī)構(gòu)資金最迫切的需求是降低組合波動(dòng)性，在目前首選高股息大盤(pán)價(jià)值品種進(jìn)行配置。維持三季度消費(fèi)+TMT，消費(fèi)順周期在前已經(jīng)被驗(yàn)證，TMT在后值得期待。值得重視的是近期美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于經(jīng)濟(jì)樂(lè)觀、通脹上行和加息偏鷹派的態(tài)度造成的擾動(dòng)。
中信建投認(rèn)為，企業(yè)盈利處于底部，政策利率調(diào)降時(shí)點(diǎn)與幅度超預(yù)期，后續(xù)地產(chǎn)與資本市場(chǎng)政策有望持續(xù)催化，回購(gòu)潮也顯示積極信號(hào)，中期視角堅(jiān)定“活躍牛”。重點(diǎn)關(guān)注以中特估為代表的低估值高分紅方向。行業(yè)：地產(chǎn)鏈（地產(chǎn)/建材/鋼鐵）、建筑、券商、保險(xiǎn)、汽車、機(jī)械設(shè)備、有色/石油等。
華泰證券指出，機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，破局信號(hào)為政策加碼或中美利差見(jiàn)底。考慮美股調(diào)整+解禁高峰+業(yè)績(jī)窗口影響，月底前市場(chǎng)或底部震蕩，破局信號(hào)可能為地產(chǎn)/化債/資本市場(chǎng)政策加碼或中美利差見(jiàn)底（對(duì)應(yīng)北向凈流出減壓），配置上關(guān)注電子/醫(yī)藥/工業(yè)金屬/消費(fèi)建材/游戲/計(jì)算機(jī)/非銀等和紅利板塊。
中信證券認(rèn)為，市場(chǎng)再現(xiàn)三重谷底，已具備以往歷史底部特征；政策積極信號(hào)已非常明確，政策舉措正不斷落實(shí)，須堅(jiān)定信心；政策起效及市場(chǎng)情緒的扭轉(zhuǎn)需要時(shí)間，須保持耐心；擇機(jī)布局產(chǎn)業(yè)及政策主題。配置上，建議產(chǎn)業(yè)主題繼續(xù)圍繞地產(chǎn)、科技、能源資源三大維度布局，政策主題圍繞后續(xù)政府開(kāi)支的增長(zhǎng)，關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)和地方化債受益主題。
