百億股票私募倉位終結“三連漲”。
據私募排排網組合大師9月13日發布的最新數據，截至9月2日，股票私募倉位指數為80.23%，較上周小幅下降了0.26%。其中百億股票私募倉位指數為81.19%，較上周大幅下降了5.05%，同時也終結了倉位指數連續三連漲的勢頭。
8月加倉力度最大的股票私募減倉最猛
(資料圖片)
股票私募倉位指數在經歷了8月份的加倉之后，在市場大幅調整期間，股票私募傾向于順勢而為，在市場下跌過程中降低了自身的倉位水平。
具體來看，私募排排網組合大師數據顯示，截至9月2日，股票私募倉位指數為80.23%，較上周小幅下降了0.26%。倉位超過8成的股票私募占比從61.84%下降至59.42%，但倉位介于5-8成之間的股票私募占比則從25.32%上升至32.03%。整體來看，主要是倉位較重的股票私募有小幅減倉。
分規模來看，8月加倉力度最大的股票私募減倉最猛，私募排排網組合大師數據顯示，截至9月2日，百億股票私募倉位指數為81.19%，較上周大幅下降了5.05%，同時也終結了倉位指數連續三連漲的勢頭。具體來看，百億股票私募倉位指數的大幅下降，主要是倉位超8成的百億股票私募占比從82.64%下降至了61.08%，而倉位介于5-8成之間的百億私募占比則從12.86%大幅上升至35.03%，表明越來越多的重倉百億私募傾向于將倉位降至中等偏上水平。
值得一提的是，在大規模股票私募減倉的同時，中小規模股票私募則開啟了加倉模式，私募排排網組合大師數據顯示，二十億規模、十億規模以及五億股票私募倉位指數較上周均出現了一定程度的上漲，目前倉位指數分別為78.87%、82.82%和81.20%。
以結構性機會為主
展望未來，私募機構對短期市場持中性態度，保持觀望，等待重大政策信號及經濟數據改善。總體來看，當前市場在指數層面難有大級別上漲行情，但流動性寬松，整體估值不高，指數下行空間有限，預計維持震蕩走勢，以結構性機會為主。
盡管8月滬深股指出現回調，清和泉資本強調：“8月下旬成長股跌幅較大，但我們并未觀察到存在基本面的問題，絕大部分持倉公司的中報是符合預期甚至超預期，因此我們判斷本次下跌更多是市場風格的短期波動。”
據悉，清和泉資本的持倉依然主要分布在光伏，儲能電池，化工新材料，半導體以及消費等行業，總體上較為均衡。
清和泉資本表示，總體來看，市場風險不大，個股景氣度和性價比較高，對組合的配置具有信心。市場的波動更多來自交易端，這大概率是短期的。而市場的主線更多來自景氣度，這會是中長期的。所以，依然看好化工新材料、新能源、半導體等這些機會。
石鋒資產認為，通脹中樞的抬升可能會成為較長時間內全球市場所共同面臨的問題。同時，7-8月市場整體呈現震蕩行情，當前市場流動性非常充沛，而宏觀經濟壓力并未有緩解跡象，導致資金集中涌向中小市值股票。結構上看，未來重點關注能源板塊以及政策對沖板塊如房地產領域的宏觀變化。
星石投資總經理、高級基金經理汪晟指出，目前股市是非常分化的市場，市場整體估值水平處于歷史中低甚至偏低的位置，尤其是大市值股票，偏價值類資產估值可能是處于歷史最低水平的。而相對市值小、目前屬于相對景氣的偏成長性資產估值處于歷史相對高位。從偏長期的角度來看，現在去追逐估值偏高類資產是比較危險的。反倒是可以在目前景氣度相對低、長期看是優質資產，估值處于歷史低位的板塊中尋找一些中長期性價比很好的投資機會。
“我是相信長期要均值回歸的，我認為均值回歸是資本市場的萬有引力，所以長期看估值高的將向下回歸，估值低的要向上回歸。在目前全球整體金融條件收緊、國內股市分化的環境下，我個人認為現在去追逐估值偏高類資產是比較危險的。反倒是可以在目前景氣度相對低、長期看是優質資產，估值處于歷史低位的板塊中尋找一些中長期性價比很好的投資機會。”汪晟指出。
聚鳴投資表示，在新能源、電動車等行業看到比較旺盛的需求和景氣度。經過8月的殺跌后，這些板塊目前許多環節已經估值合理甚至低估。因此，該機構的布局不會有大的調整，主要圍繞這些領域的支線機會展開。同時，一些傳統行業的公司已經跌到了長期來看很有吸引力的價格，該機構將會開始左側逆向布局。
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