國內首個航運期貨將于8月18日上市。
8月11日晚間，證監會公告，近日同意上海期貨交易所全資子公司上海國際能源交易中心（下稱“上期能源”）集運指數（歐線）期貨注冊并確定為境內特定品種，要求上期能源做好各項工作，保障集運指數（歐線）期貨的平穩推出和穩健運行。
集運指數（歐線）期貨將于8月18日在上期能源掛盤交易，是國內首個航運期貨品種，首個服務類期貨品種，首個在商品期貨交易所上市的指數類、現金交割的期貨品種。
【資料圖】
人民幣計價、現金交割
航運業是典型的重資產、高風險行業，長期以來，海運價格水平大幅波動，運價波動給航運產業鏈企業和外貿企業的正常生產經營帶來巨大挑戰，國際集裝箱運輸市場的參與者有強烈的定價和避險需求。
在此背景下，集運指數（歐線）期貨應運而生，期貨合約的標的物是上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線），是基于國際集裝箱歐線運輸服務的價格編制而成的指數，服務于國際集裝箱歐線貨物運輸。目前，標的指數已通過審計機構依照國際證監會組織關于《價格報告機構原則》的規定進行的獨立鑒證。該指數由上海航運交易所編制并于北京時間每周一15時05分發布，表征上海出口集裝箱即期海運市場歐洲航線結算運價的變動方向和程度。
集運指數（歐線）期貨采用“服務型指數、國際平臺、人民幣計價、現金交割”的設計方案。作為境內特定品種，產品將在上期能源上市交易，面向全球交易者開放，引入境內外交易者參與交易。
同時，集運指數（歐線）期貨將用人民幣作為計價和結算貨幣，這有助于豐富人民幣的應用場景，促進我國期貨市場更高水平對外開放。到期后，交易雙方將用規定的交割結算價來計算未平倉合約的盈虧，以現金支付的方式最終了結期貨合約持倉。
為確保市場平穩運行，上期能源在合約設計、業務細則和風控制度方面都做了相應安排，包括科學設置漲跌停板和保證金制度；合理設計交割結算價的計算方式；合理設計持倉限額制度；采用現金交割方式，簡化交割流程；優化單邊市處置措施；引入做市商，提升市場運行質量；加強實時監控，嚴格防控風險；開展仿真交易和全市場生產系統演練，持續夯實技術基礎；持續深入開展市場培育工作，保障集運指數（歐線）期貨穩定運行等。
“經過前期持續推進，市場對我國首個集裝箱航運衍生品上市期待很高，我們相信，集運指數（歐線）期貨的上市將為我國實體制造企業、港航企業和境內外交易者提供有力的價格發現、風險管理、資產配置工具。”上海航運交易所總裁張頁表示。
上期能源表示，集運指數（歐線）期貨的上市和穩健運行，將為集裝箱運輸企業提供運費定價和風險管理工具，有助于服務集裝箱運輸產業高質量發展；有助于加大期貨市場品種供給、豐富期貨品種體系，深化對外開放，改善期貨市場投資者結構，提升期貨市場服務實體經濟的廣度和深度。
上海港集裝箱吞吐量連續十三年排名全球第一
國際航運是世界貿易最主要的運輸方式。據聯合國貿發會議（UNCTAD）2022年統計，海運承載了全球80%以上的商品運輸。國際航運市場以干散貨運輸市場、油輪運輸市場和集裝箱運輸市場三大市場為主，集裝箱運輸的貨物主要是件雜貨，基本涵蓋除干散貨、油品、特殊貨物外的所有產品，對國民經濟影響深遠。
我國是航運大國，根據《2023年中國航海日公告》，約95%的進出口貿易貨物量通過海運完成。2002年至今，中國港口集裝箱吞吐量均為世界第一。2022年全球十大集裝箱港口中，中國占據七席，上海港集裝箱吞吐量連續十三年排名全球第一。
近年來，尤其是2020年以來，受國際國內多重因素影響，國際航運市場價格波動劇烈，市場風險進一步加大，國際集裝箱運輸市場參與者有強烈的定價和避險需求。因此，通過期貨市場為集裝箱運輸行業提供規范、透明、高效以及低成本的定價和運價風險管理工具、滿足集裝箱運輸產業穩健發展需要，是非常必要的。
目前我國已上市的場內衍生品的標的資產類別集中在大宗商品、證券指數以及債券領域，尚未有航運或者服務方面的期貨品種，集運指數（歐線）期貨是國內首個航運期貨品種，首個服務類期貨品種，首個在商品期貨交易所上市的指數類、現金交割的期貨品種。
上期能源相關負責人表示，推出集運指數（歐線）期貨有三方面的意義。
一是滿足集運企業和外貿企業風險管理需求，提升產業鏈企業風險管理水平和國際競爭力。二是服務上海國際金融中心、國際航運中心建設。作為上海國際金融中心和國際航運中心建設的結合點，上市集運指數（歐線）期貨有助于促進金融和航運兩個市場的有效連接，有助于提升航運資源配置能力和航運金融服務能級，推動上海國際金融中心和國際航運中心協同發展。三是服務國家海洋強國、航運強國建設。
高盛全球銀行及市場部中國期貨經紀業務主管王鴻燕表示，隨著全球貿易不斷深入擴大，尤其中國在集運行業出口貿易規模大幅擴張，海運已經成為了全球貿易中更重要的一環，因此國際市場對于中國集運市場有了更多的關注。如波羅的海交易所就推出了從中國到美國東西海岸、北歐、地中海等不同海運路線的集運指數，芝加哥商品交易所（CME）和新交所（SGX）于近兩年推出了與之對應的期貨和衍生品合約。“上期能源集運指數（歐線）期貨與上海出口集裝箱結算運價指數相關聯，因此具有獨特的吸引力。”
