去年還是資本寵兒的碳酸鋰，正經(jīng)歷一路下跌。
(資料圖片僅供參考)
上海有色網(wǎng)4月6日?qǐng)?bào)價(jià)顯示，作為行業(yè)風(fēng)向標(biāo)的國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰（99.5%）報(bào)價(jià)21.5萬元/噸，創(chuàng)1年多以來新低，且連跌48天。今年年內(nèi)，碳酸鋰價(jià)格累計(jì)跌幅已接近60%。
碳酸鋰價(jià)格跳水，部分鋰電產(chǎn)業(yè)鏈廠商選擇減產(chǎn)。新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，早在3月底，尚太科技發(fā)布公告稱，決定位于石家莊無極縣的里城道基地自3月28日起陸續(xù)停產(chǎn)。
一位碳酸鋰貿(mào)易商則告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，江西、四川、河北、山東等地部分中小型企業(yè)出現(xiàn)停產(chǎn)，不過，鹽湖企業(yè)以及自有礦山的企業(yè)暫未停產(chǎn)。“這個(gè)圈子里確實(shí)分化很明顯，過去幾年行情好，進(jìn)來了很多投機(jī)的貿(mào)易商和中間商，去年11月中下旬后，這些人又如潮水一樣散去了，連動(dòng)靜都聽不到。”這位貿(mào)易商感嘆。
在業(yè)內(nèi)看來，此輪碳酸鋰降價(jià)幅度已經(jīng)“超出預(yù)期”，而持續(xù)增長(zhǎng)的供應(yīng)則為主要推手。
圖/上海有色網(wǎng)。
價(jià)格創(chuàng)一年新低，“逼停”部分企業(yè)生產(chǎn)
連日來，碳酸鋰的價(jià)格高熱，與投機(jī)者一同如潮水般散去。
各大平臺(tái)上有色金屬價(jià)格走勢(shì)圖顯示，相較最高點(diǎn)時(shí)的60萬元/噸，碳酸鋰價(jià)格自去年11月以來幾乎呈現(xiàn)一條拋物線。其中，上海有色網(wǎng)4月6日?qǐng)?bào)價(jià)顯示，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰（99.5%）報(bào)價(jià)21.5萬元/噸，創(chuàng)1年多以來新低，連跌48天。
降價(jià)潮涌，部分鋰電產(chǎn)業(yè)鏈廠商宣布減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。位于江西宜春的云母提鋰企業(yè)江特電機(jī)（002176.SZ）4月6日回復(fù)媒體表示，因下游需求減少，公司庫(kù)存增高，所以對(duì)部分產(chǎn)線停產(chǎn)以進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
此外，主營(yíng)鋰電池負(fù)極材料的尚太科技3月27日發(fā)布公告稱，決定位于石家莊無極縣的里城道基地自3月28日起陸續(xù)停產(chǎn)。公告中就停產(chǎn)理由提及“整個(gè)負(fù)極材料行業(yè)供需已經(jīng)反轉(zhuǎn)，面臨產(chǎn)能過剩的局面”。
上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師曲音飛對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，目前碳酸鋰開工率下降，行業(yè)綜合產(chǎn)能利用率在五成附近。
“目前國(guó)內(nèi)有少數(shù)小型鋰鹽廠停產(chǎn)以及大型鋰鹽廠減產(chǎn)的現(xiàn)象，但減產(chǎn)量與當(dāng)期鋰鹽廠庫(kù)存體量相比較低。2023年整體供需預(yù)計(jì)還是過剩，當(dāng)前預(yù)計(jì)過剩量約3萬噸LCE（碳酸鋰當(dāng)量），2022年全國(guó)碳酸鋰去庫(kù)存2-3萬噸。”上海有色網(wǎng)行業(yè)研究新能源事業(yè)部總經(jīng)理王聰提出。
此外，上述碳酸鋰貿(mào)易商告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，江西、四川、河北、山東等多地都有從事回收提鋰及外采鋰礦的中小型企業(yè)停產(chǎn)，不過鹽湖企業(yè)以及自有礦山的企業(yè)暫未出現(xiàn)停產(chǎn)。據(jù)該貿(mào)易商介紹，回收提鋰本身生產(chǎn)成本偏高，且采購(gòu)原料加工生產(chǎn)周期趕不上降價(jià)的速度，導(dǎo)致“生產(chǎn)完了就虧錢”，自然開工意愿較低。
新能源汽車爭(zhēng)搶補(bǔ)貼，“透支”碳酸鋰需求？
一些市場(chǎng)意見認(rèn)為，此輪碳酸鋰降價(jià)幅度已經(jīng)“超出預(yù)期”，而價(jià)格下探底部尚未可知。
“（碳酸鋰）有60萬元一噸的昨天，就可能有10萬元一噸的明天。”贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）董事長(zhǎng)李良彬3月上旬接受媒體采訪時(shí)稱。
贛鋒鋰業(yè)是全球最大的金屬鋰廠商，有“鋰王”之稱。其在3月底業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，當(dāng)前鋰鹽價(jià)格下跌主要受到兩方面因素影響，一是下游變動(dòng)，尤其是汽車廠商競(jìng)爭(zhēng)激烈（燃油車價(jià)格戰(zhàn)等）。二是之前市場(chǎng)預(yù)計(jì)供應(yīng)量有較大增幅，包括鋰云母和鋰鹽湖，有供過于求的預(yù)期。這兩重因素導(dǎo)致鋰鹽價(jià)格走低，市場(chǎng)開始觀望，包括儲(chǔ)能等需求也都在等待鋰價(jià)繼續(xù)下跌，從而出現(xiàn)了去庫(kù)存的情況。
2021年以來，受新能源產(chǎn)業(yè)尤其是新能源汽車需求爆發(fā)性增長(zhǎng)、鋰資源供應(yīng)緊張等影響，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲。從2021年年初5萬元/噸左右開啟快速上行，到2022年11月最高報(bào)價(jià)甚至突破60萬元/噸，一年多時(shí)間漲幅超過10倍。
“需求在沒有明顯改善的情況下，供應(yīng)還在持續(xù)增長(zhǎng)，這是價(jià)格快速下行的主要原因。”王聰認(rèn)為。
曲音飛則告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，需求支撐無力，供給累庫(kù)明顯，成本支撐力度弱化，場(chǎng)內(nèi)交易冷清，供過于求明顯，這些因素共同作用導(dǎo)致碳酸鋰價(jià)格下跌。
上述碳酸鋰貿(mào)易商也表達(dá)了類似觀點(diǎn)。該貿(mào)易商認(rèn)為，碳酸鋰下游的大頭供應(yīng)于新能源汽車。去年，為了爭(zhēng)搶即將退出的新能源汽車購(gòu)置補(bǔ)貼，下游新能源汽車廠商囤積需求，過度透支了消費(fèi)，導(dǎo)致今年采購(gòu)減少。去庫(kù)存緩慢的同時(shí)，上游繼續(xù)生產(chǎn)，致使庫(kù)存持續(xù)增加。
這位貿(mào)易商估計(jì)，目前上游尚有超過8萬噸庫(kù)存。“二季度受下游需求影響，歷來是鋰電產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)的淡季，感覺至少到七八月份才有價(jià)格回升的可能性，也僅是可能性”。
在曲音飛看來，供應(yīng)端企業(yè)出現(xiàn)停減產(chǎn)現(xiàn)象以應(yīng)對(duì)日漸增多的庫(kù)存，但需求無回暖跡象，去庫(kù)尚需時(shí)間。她認(rèn)為，價(jià)格有望趨穩(wěn)甚至回漲，重點(diǎn)仍需關(guān)注需求變化。需求恢復(fù)正常，行業(yè)進(jìn)入良性運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。
產(chǎn)業(yè)鏈或迎利益再分配，鋰電池有望迎春
“終端在降庫(kù)存操作下，需求一定程度上出現(xiàn)了延后而非消失。”王聰對(duì)于碳酸鋰更長(zhǎng)期的下游需求保持樂觀。她認(rèn)為，新能源汽車產(chǎn)業(yè)需求量從歷史規(guī)律來看，三四季度會(huì)明顯增加，且儲(chǔ)能需求的預(yù)期仍維持較高增速。因此，在碳酸鋰價(jià)格逐漸受到成本支撐而穩(wěn)定的預(yù)期下，需求預(yù)計(jì)逐漸回暖，終端對(duì)電芯廠的提貨也將逐漸恢復(fù)。
多家廠商表示，碳酸鋰價(jià)格下降將會(huì)傳導(dǎo)至鋰電池，進(jìn)而有利于打開市場(chǎng)。
“碳酸鋰價(jià)格下降至合理區(qū)間，有利于新能源行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，但是短期內(nèi)行業(yè)內(nèi)去庫(kù)存的壓力會(huì)比較大。” 鋰電池正極材料供應(yīng)商湖南裕能（301358.SZ）4月5日回復(fù)投資者表示，公司將密切關(guān)注市場(chǎng)行情，提前預(yù)判，減少庫(kù)存數(shù)量。
鋰電池頭部廠商億緯鋰能（300014.SZ）也在3月31日表示，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下行，一方面可以降低電池廠的采購(gòu)成本。另一方面，伴隨價(jià)格傳導(dǎo)，下游客戶預(yù)期可以享受成本下降的好處，優(yōu)化產(chǎn)品定價(jià)，促進(jìn)銷量提升，從而反向促進(jìn)電池廠的出貨量。
4月6日，億緯鋰能向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，碳酸鋰價(jià)格下降對(duì)于公司而言可降低成本，有所受益，預(yù)計(jì)未來碳酸鋰價(jià)格會(huì)回歸合理區(qū)間，這對(duì)于整體產(chǎn)業(yè)鏈而言都是好事。
除新能源汽車這一主要下游市場(chǎng)外，儲(chǔ)能等行業(yè)也預(yù)期將受益于此輪碳酸鋰降價(jià)。
南網(wǎng)科技（688248.SH）3月31日表示，碳酸鋰價(jià)格下降將帶動(dòng)電芯價(jià)格下降，進(jìn)而降低儲(chǔ)能系統(tǒng)的整體造價(jià)，提升儲(chǔ)能系統(tǒng)的投資回報(bào)水平，刺激市場(chǎng)需求，有利于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)公司的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)將帶來正面的影響。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 朱玥怡
