又有多位明星基金經(jīng)理公布了所管基金的2022年年報(bào)。
3月29日，廣發(fā)基金劉格菘、睿遠(yuǎn)基金傅鵬博、信達(dá)澳亞基金馮明遠(yuǎn)管理的多只基金披露了2022年報(bào)，這些基金的隱形重倉(cāng)股和當(dāng)前的策略也揭開(kāi)神秘面紗。
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劉格菘：圍繞已經(jīng)建立全球比較優(yōu)勢(shì)的高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局
劉格菘目前擔(dān)任廣發(fā)基金副總經(jīng)理、高級(jí)董事總經(jīng)理、聯(lián)席投資總監(jiān)、成長(zhǎng)投資部總經(jīng)理，截至2022年末的6只產(chǎn)品的合計(jì)管理規(guī)模為564.82億元，廣發(fā)小盤成長(zhǎng)于3月29日率先披露2022年年報(bào)。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，廣發(fā)小盤成長(zhǎng)本基金A類基金份額凈值增長(zhǎng)率為-21.49%，C類基金份額凈值增長(zhǎng)率為-21.81%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-19.81%。該產(chǎn)品業(yè)績(jī)略微跑輸基準(zhǔn)。
基金重倉(cāng)股歷來(lái)是投資者最為關(guān)注的。不過(guò)，由于基金的前十大重倉(cāng)股此前已在2022年四季報(bào)中披露，因此在基金年報(bào)中，更值得關(guān)注的是基金經(jīng)理的隱形重倉(cāng)股。
2022年年報(bào)顯示，2022年末，前十大重倉(cāng)股分別為：圣邦股份（300661.SZ）、國(guó)聯(lián)股份（603613.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、錦浪科技（300763.SZ）、隆基綠能（601012.SH）、龍佰集團(tuán)（002601.SZ）、賽力斯（601127.SH）、福萊特（601865.SH）、普利特（002324.SZ）。其中只有普利特為新晉前十。
排名第11至第20名的隱形重倉(cāng)股包括：康泰生物（300601.SZ）、西部超導(dǎo)（688122.SH）、健帆生物（300529.SZ）、石英股份（603688.SH）、德業(yè)股份（605117.SH）、天合光能（688599.SH）、高德紅外（002414.SZ）、通策醫(yī)療（600763.SH）、博創(chuàng)科技（300548.SZ）、正泰電器（601877.SH）。上述個(gè)股持倉(cāng)占比均超過(guò)1%。
和2022年中報(bào)相比，西部超導(dǎo)、石英股份、通策醫(yī)療均是首次出現(xiàn)。
廣發(fā)小盤成長(zhǎng)2022年年報(bào)前20名持倉(cāng)股，來(lái)源：Wind
劉格菘在2022年年報(bào)中表示，過(guò)去一年中，影響市場(chǎng)的外生變量增加，以新能源、電子、汽車等為代表的高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷了較為明顯的下跌。報(bào)告期內(nèi)，基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變化不大，依然圍繞已經(jīng)建立全球比較優(yōu)勢(shì)的高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局。
“全球比較優(yōu)勢(shì)制造業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)以及上下游體系的創(chuàng)新協(xié)同生態(tài)，是我們看好這個(gè)方向的基礎(chǔ)，這種優(yōu)勢(shì)一旦建立，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)只會(huì)不斷擴(kuò)大，護(hù)城河不斷變寬，短期的波動(dòng)不會(huì)改變我們的判斷。長(zhǎng)周期角度，我對(duì)基金配置的資產(chǎn)充滿信心。”劉格菘對(duì)2023年的市場(chǎng)表現(xiàn)持樂(lè)觀態(tài)度，預(yù)計(jì)2023年的經(jīng)濟(jì)增速與2022年相比會(huì)出現(xiàn)明顯提升。
劉格菘認(rèn)為，高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷一年的下跌，估值已經(jīng)回到歷史較低百分位，隨著生產(chǎn)、生活的正常化， 制造業(yè)資產(chǎn)的表現(xiàn)也值得期待。他對(duì)產(chǎn)品持倉(cāng)比例最重的光伏、儲(chǔ)能方向相對(duì)樂(lè)觀。2022年底，光伏上游硅料價(jià)格明顯下跌，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行，使得國(guó)內(nèi)裝機(jī)需求可能會(huì)重回高增速區(qū)間，海外需求預(yù)計(jì)會(huì)保持較高成長(zhǎng)。
傅鵬博：市場(chǎng)可能會(huì)從短期頻繁博弈，轉(zhuǎn)向確實(shí)持續(xù)好轉(zhuǎn)的行業(yè)和賽道不那么擁擠的產(chǎn)業(yè)
睿遠(yuǎn)基金副總經(jīng)理傅鵬博和朱璘共同管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金的持倉(cāng)也是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。
2022年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合A基金份額凈值為1.4683元，報(bào)告期內(nèi)，該類基金份額凈值增長(zhǎng)率為-30.70%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-14.15%；截至報(bào)告期末睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合C基金份額凈值為1.4463元，報(bào)告期內(nèi)，該類基金份額凈值增長(zhǎng)率為-30.97%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-14.15%。該產(chǎn)品業(yè)績(jī)大幅跑輸了基準(zhǔn)。
截至2022年末，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合前十大重倉(cāng)股分別為：中國(guó)移動(dòng)（00941.HK）、寧德時(shí)代（300750.SZ）、立訊精密（002475.SZ）、三安光電（600703.SH）、萬(wàn)華化學(xué)（600309.SH）、東方雨虹（002271.SZ）、廣匯能源（600256.SH）、邁為股份（300751.SZ）、金博股份（688598.SH）、通威股份（600438.SH）。
排名第11至第20名的隱形重倉(cāng)股包括：三諾生物（300298.SZ）、沃森生物（300142.SZ）、新宙邦（300037.SZ）、吉利汽車（00175.HK）、國(guó)瓷材料（300285.SZ）、海吉亞醫(yī)療（06078.HK）、晉控煤業(yè)（601001.SH）、先導(dǎo)智能（300450.SZ）、博遷新材（605376.SH）、夢(mèng)網(wǎng)科技（002123.SZ）。
不過(guò)，上述二十只個(gè)股均沒(méi)有新面孔，而在2022年末持股占基金凈值比超過(guò)1%的排名第21至27位的個(gè)股中，有兩只新面孔，分別為東方甄選（01797.HK）和TCL科技（000100.SZ）。
睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金2022年年報(bào)持倉(cāng)占比超過(guò)1%的個(gè)股，來(lái)源：Wind
在2022年年報(bào)中，傅鵬博和朱璘表示，宏觀經(jīng)濟(jì)方面，今年經(jīng)濟(jì)修復(fù)已成為市場(chǎng)的共識(shí)。但是依靠后續(xù)的經(jīng)濟(jì)高頻指標(biāo)去驗(yàn)證。
具體來(lái)看，傅鵬博和朱璘認(rèn)為，地產(chǎn)銷售的邊際修復(fù)、消費(fèi)尤其是接觸式服務(wù)業(yè)持續(xù)的恢復(fù)以及出口的邊際變化都是跟蹤的重要變量。年初至今，在復(fù)蘇預(yù)期的引導(dǎo)下，行業(yè)出現(xiàn)了快速輪動(dòng)，主題熱點(diǎn)頻出，如國(guó)企估值體系重塑、ChatGPT點(diǎn)燃人工智能等。政府工作報(bào)告提出了今年發(fā)展目標(biāo)后，市場(chǎng)可能會(huì)從短期頻繁博弈，轉(zhuǎn)向?qū)ふ夷切┐_實(shí)持續(xù)好轉(zhuǎn)的行業(yè)和賽道不那么擁擠的產(chǎn)業(yè)。
馮明遠(yuǎn)：我們正位于長(zhǎng)期牛市的起點(diǎn)
馮明遠(yuǎn)是信達(dá)澳亞基金副總經(jīng)理、聯(lián)席投資總監(jiān)。截至2022年末，其管理的6只產(chǎn)品規(guī)模為235.19億元。
其中，信澳新能源產(chǎn)業(yè)是馮明遠(yuǎn)管理規(guī)模最大。截至2022年末，信澳新能源產(chǎn)業(yè)2022年的凈值增長(zhǎng)率為-29.29%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-18.07%。
截至2022年底，信澳新能源產(chǎn)業(yè)持有的個(gè)股數(shù)量多達(dá)391只，整體非常分散。
從前20大持倉(cāng)來(lái)看，除了2022年四季報(bào)已經(jīng)披露的前十大重倉(cāng)股，第11只至20只重倉(cāng)股包括：祥鑫科技（002965.SZ）、華陽(yáng)集團(tuán)（002906.SZ）、新泉股份（603179.SH）、德賽電池（000049.SZ）、松井股份（688157.SH）、良信股份（002706.SZ）、興瑞科技（002937.SZ）、藍(lán)黛科技（002765.SZ）、銀邦股份（300337.SZ）、長(zhǎng)安汽車（000625.SZ）。
值得注意的是，在去年下半年新能源股票估值回調(diào)的背景下，馮明遠(yuǎn)選擇逆勢(shì)增倉(cāng)，華陽(yáng)集團(tuán)、銀邦股份、新泉股份、祥鑫科技等不少股票獲其大幅增持。松井股份則是首次出現(xiàn)。
信澳新能源產(chǎn)業(yè)2022年年報(bào)前20名持倉(cāng)股，來(lái)源：Wind
回顧2022年，馮明遠(yuǎn)表示，A股市場(chǎng)受國(guó)際政治及全球疫情影響，指數(shù)出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，新能源、科技、高端制造等領(lǐng)域股票波動(dòng)較大，基金的凈值也隨之同頻共振受到震蕩影響。總體來(lái)看，2022年上半年A股經(jīng)歷兩輪普跌、盤整和見(jiàn)底反彈的行情，全球滯脹交易、國(guó)內(nèi)疫情和流動(dòng)性催化是行情主驅(qū)動(dòng)。2022年下半年海外政治變化、全球通脹高企、美聯(lián)儲(chǔ)收緊的貨幣政策等外部因素也抑制了A股的風(fēng)險(xiǎn)偏好，同時(shí)受疫情沖擊，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)短期承壓。
展望2023年，馮明遠(yuǎn)表示，“我們正位于長(zhǎng)期牛市的起點(diǎn)，隨著疫情第一波高峰期的階段性落幕，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望逐步復(fù)蘇，整體市場(chǎng)環(huán)境有望出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。整體投資方向上，我們?nèi)匀粓?jiān)持自下而上的選股思路，在科技、新能源等新興領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)，與優(yōu)秀的企業(yè)共同成長(zhǎng)和進(jìn)步。”
