金融投資報記者 劉慶華
7月以來A股市場震蕩反彈，受重要會議提振，地產、金融等板塊漲幅居前。港股市場跟隨反彈，尤其是港股科技股在前期調整較為明顯的情況下大幅反彈，恒生科技指數大漲約14%。受此帶動，7月以來重倉港股成長股的基金凈值反彈明顯，領漲市場；跟蹤證券指數的基金集體領先，多只證券ETF漲幅超14%，而證券板塊的上漲，也為投資者帶來了關于牛市的期待。與此同時，主要投向TMT方向的基金尤其是中證動漫游戲指數基金則在7月份跌幅居前。
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港股基金凈值大幅反彈
據WIND統計，7月以來截止7月28日，權益類基金凈值算術平均漲幅為-0.45%，其中，被動管理的指數類權益基金凈值的算術平均漲幅為1.92%，而主動管理的權益類基金凈值算術平均跌幅為1.32%。這種差異主要與行情結構與基金持倉結構等因素有關。
主動管理的權益類基金中，創金合信港股通成長A、中郵滬港深精選、格林伯元A、嘉實前沿科技、嘉實互融精選凈值漲幅居前，分別為16.12%、15.38%、14.61%、13.50%、13.13%。
從最新公布的基金二季報來看，這些基金大多數主要投向港股。創金合信港股通成長前十大重倉股均為港股，主要配置了康方生物、小鵬汽車、高偉電子、金斯瑞生物科技、力勁科技等。中郵滬港深精選也重配港股汽車、互聯網板塊等，持股包括小鵬汽車、美團、理想汽車等。其中小鵬汽車為兩只基金貢獻了不菲的收益，近20個交易日小鵬汽車股價漲幅近74%。
嘉實前沿科技也重配港股，嘉實互融精選則重配港股和科創板股，格林伯元重配食品飲料。
此外，華泰柏瑞港股通時代機遇A、中銀創新醫療A、興華消費精選6個月持有A、中融金融鑫選3個月持有A、北信瑞豐優選成長、嘉實港股互聯網產業核心資產A在上述時間區間內凈值漲幅超過12%。
指數型基金中，跟蹤證券指數的基金集體領先，包括匯安上證證券ETF、華富中證證券公司先鋒策略ETF、富國中證全指證券公司ETF、易方達中證全指證券公司ETF等，區間凈值漲幅分別為15.43%、14.98%、14.88%、14.87%。跟蹤保險、非銀板塊的指數基金漲幅也居前。
盡管地產板塊領漲市場，但近年來基金對于地產板塊的持有熱情較低，領漲的基金中只有少部分持有地產。如嘉實金融精選A、廣發金融地產精選A等，7月以來凈值漲幅在10%以上。
TMT板塊調整明顯
跌幅居前的主動權益類基金主要有德邦穩盈增長A、諾德新生活A、金鷹智慧生活、華寶萬物互聯A、海富通成長甄選A、國融融興A、銀河文體娛樂主題A等，7月以來截止7月28日，這些基金凈值分別下跌22.10%、20.94%、20.41%、19.95%、19.75%、19.34%、19.10%。從配置看，這些基金均主要配置TMT板塊，而7月以來，TMT板塊領跌市場。
今年二季度末，德邦穩盈增長主要配置傳媒板塊，其重倉股包括盛天網絡、三七互娛、同花順、名臣健康、寶通科技、神州泰岳等。該基金今年以來配置傳媒曾取得過不錯的投資回報，但隨著傳媒板塊近期調整，該基金年內總收益也由正轉負。據WIND統計，今年以來至7月28日，該基金凈值下跌近4.5%。
諾德新生活主要配置計算機和電子板塊，重倉股有海光信息、金山辦公、景嘉微、科大訊飛、拓爾思、恒生電子等，受7月份凈值下跌影響，該基金年內回報縮水為38.41%。在今年上半年，該基金凈值累計上漲了75%。
此外，金鷹智慧生活主要配置傳媒和通信，重倉股包括中際旭創、三七互娛、愷英網絡、天孚通信等。華寶萬物互聯主要配置通信板塊，海富通成長甄選主要配置通信、計算機，國融融興主要配置傳媒。
TMT板塊的領跌是這些基金凈值回撤的主因。據WIND統計，7月以來截止28日，傳媒板塊跌幅超過7%，兩市跌幅居首，國防軍工、計算機跌幅超4%，此外，通信板塊跌幅也達到2%。
指數型基金方面，前期大漲的動漫游戲基金跌幅較大。華夏中證動漫游戲ETF、國泰中證動漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動漫游戲ETF、華夏中證動漫游戲ETF聯接A、國泰中證動漫游戲ETF聯接A分別下跌20.49%、20.38%、20.00%、19.35%、18.70%。
