昔日亞洲第一博彩公司云頂集團(tuán)的子公司正面臨流動(dòng)性危機(jī)。
1月19日，“大馬賭王”林梧桐家族麾下主要產(chǎn)業(yè)之一，擁有多個(gè)知名郵輪品牌的云頂香港有限公司(云頂香港，00678.HK)公告，鑒于該公司的財(cái)務(wù)狀況，其于2022年1月18日(百慕大時(shí)間)向百慕大最高法院提交清盤呈請(qǐng)及申請(qǐng)委任臨時(shí)清盤人(JPLs)。同時(shí)，云頂香港自1月18日上午9時(shí)正起暫停買賣，并將繼續(xù)停牌，直至另行通知。該公司預(yù)計(jì)百慕大法院將于1月20日下午2時(shí)30分(百慕大時(shí)間)審理有關(guān)呈請(qǐng)及JPL申請(qǐng)的單方面聆訊。
云頂香港表示，其已盡一切合理努力與其融資安排項(xiàng)下的相關(guān)交易對(duì)方進(jìn)行磋商。截至公布日期，盡管作出有關(guān)努力并與債權(quán)人及其他持份者進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間磋商，但各方之間尚未就償付能力、達(dá)成一致共識(shí)及互為條件的重組解決方案達(dá)成最終協(xié)議。
云頂香港前稱麗星郵輪有限公司，成立于1993年11月，總部位于香港，是一家集全球休閑、娛樂和旅游及酒店服務(wù)業(yè)為一體的企業(yè)，其核心業(yè)務(wù)涵蓋陸地及海上旅游事業(yè)，包括云頂郵輪、麗星郵輪、星夢(mèng)郵輪及水晶郵輪；德國MV造船集團(tuán)(MVWerften)和LloydWerft船廠，以及聯(lián)營(yíng)綜合度假項(xiàng)目馬尼拉云頂世界。云頂香港分別于世界各地超過20個(gè)地方設(shè)有辦事處，包括澳大利亞、中國、德國、印度、印尼、日本、馬來西亞、荷蘭、菲律賓、新加坡、瑞典及美國等。
旗下德國MV造船集團(tuán)申請(qǐng)破產(chǎn)，觸發(fā)27.77億美元融資違約
停牌前的1月17日，云頂香港收于0.415港元。但在1月13日，云頂香港跌幅達(dá)到56.16%，收于0.32港元，為自2021年2月16日牛年開盤以來最低股價(jià)，較2021年11月22日的1.14港元收盤價(jià)，跌幅71.9%。
原因是1月11日，云頂香港旗下德國MV造船集團(tuán)MV Werften Holdings Limited(MVWH)在沒有任何可能獲得額外資金的情況下，于2022年1月10日(德國時(shí)間)，MVWH及其若干附屬公司向德國管轄法院申請(qǐng)破產(chǎn)程序(MVWH破產(chǎn)申請(qǐng))。MVWH提出的MVWH破產(chǎn)申請(qǐng)會(huì)引發(fā)Global1融資協(xié)議項(xiàng)下違約事件且將觸發(fā)云頂香港本金總額約27.77億美元的若干融資安排項(xiàng)下發(fā)生交叉違約。
官網(wǎng)顯示，云頂香港于2016年將旗下位于德國維斯瑪、羅斯托克和施特拉爾松德的3間船廠合并，成立德國MV造船集團(tuán)，連同2015年收購的專門建造大型游艇及其他新船的Lloyd Werft船廠，配合旗下三個(gè)郵輪品牌，實(shí)現(xiàn)全球擴(kuò)展計(jì)劃。合并后的德國MV造船集團(tuán)擁有1800名經(jīng)驗(yàn)豐富的員工和專才，并能以完善先進(jìn)的設(shè)施建造大型郵輪。
事實(shí)上，德國MV造船集團(tuán)自2017年至2019年，一直在為云頂香港的郵輪業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)營(yíng)收。重組后的次年，郵輪旅游及郵輪旅游相關(guān)業(yè)務(wù)的收益由2016年的9.081億美元增加11.9%至2017年的10.16億美元；收益凈額由2016年的6.897億美元增加14.0%至2017年的7.86億美元，這是由于可載客郵輪日數(shù)增加33.7%所致。可載客郵輪日數(shù)增加，主要是由于計(jì)入“云頂夢(mèng)號(hào)”及“水晶莫札特號(hào)”的全年經(jīng)營(yíng)，以及在2017年推出的“世界夢(mèng)號(hào)”“水晶巴赫號(hào)”“水晶馬勒號(hào)”所致。同時(shí)，來自外部客戶的造船廠業(yè)務(wù)及非郵輪旅游業(yè)務(wù)所得收益由2016年的1.086億美元增加60.6%至2017年的1.74億美元，這主要是來自其造船廠業(yè)務(wù)及出售中國內(nèi)地住宅物業(yè)單位所得收益貢獻(xiàn)所致。
但新冠疫情的全球蔓延，導(dǎo)致郵輪建造工程停擺。2020年年報(bào)顯示，2019新型冠狀病毒病疫情導(dǎo)致郵輪旅游業(yè)務(wù)自2020年2月起暫停，同時(shí)由于德國封閉邊境，非德國分包商須將員工遣送回家，以致3間造船廠于2020年3月至10月期間暫停營(yíng)運(yùn)。
2020年，云頂香港收益總額由2019年的15.609億美元減少至3.668億美元，經(jīng)扣除折舊及攤銷成本后，2020年的經(jīng)營(yíng)虧損為6.102億美元。截至2020年底，該公司貸款及借款總額為33.841億美元，負(fù)債凈額狀況為31.414億美元。
云頂香港管理層減薪20%至50%，裁員57%
為舒緩情況，包括云頂香港主席兼行政總裁林國泰、副主席、副行政總裁及董事不收取由2020年2月起至年底的酬金，管理人員減薪20%至50%，并獲90%管理人員響應(yīng)，共節(jié)省1500萬美元開支。云頂香港去年進(jìn)行了大比例(57%)裁員，截至2021年底，保留有約7000名雇員(2019年同期約有16200名雇員)，其中約2300名(或33%)為船上職員及船員，以及約4700名(或67%)雇用于全球各地辦事處及造船廠的雇員。
同時(shí)，2021年12月，為增強(qiáng)流動(dòng)資金，云頂香港賤賣了于2017年制造的波音787-8飛機(jī)，回籠2500萬美元。該公司稱，于2021年9月30日，飛機(jī)的未經(jīng)審核資產(chǎn)凈值約為6190萬美元。出售事項(xiàng)亦可節(jié)省維修飛機(jī)的相關(guān)成本，出售所得款項(xiàng)擬用作本集團(tuán)的一般營(yíng)運(yùn)資金。
顯見的是，云頂香港已捉襟見肘。云頂香港將償還33.841億美元債務(wù)的希望寄托于從外部獲得資金重組。
2021年5月7日，云頂香港相關(guān)財(cái)務(wù)債權(quán)人、合作伙伴及其他利益持份者達(dá)成一個(gè)內(nèi)容有關(guān)有償付能力的財(cái)務(wù)債項(xiàng)修訂和重列及資金重整交易(“該交易”)的關(guān)鍵條款的條款清單。其中之一的關(guān)鍵條款是獲得德國聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定基金的貸款。
2021年6月，云頂香港發(fā)布一篇“德國MV造船集團(tuán)獲德國聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定基金(ESF)貸款承諾”的新聞稿表示，德國MV造船集團(tuán)與德國聯(lián)邦政府和州政府的代表以及其合作伙伴，一直就向聯(lián)邦政府的德國聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定基金獲取過渡性援助的可能性進(jìn)行密切溝通，并且就一般條件進(jìn)行談判。經(jīng)過數(shù)個(gè)月的商討，德國聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定基金于2021年6月3日做出了正面的決定。根據(jù)德國赫爾梅斯出口信貸擔(dān)保針對(duì)“水晶奮進(jìn)號(hào)”交付后融資，以及德國聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定基金資金的發(fā)放所作出的最終決定，重組措施將在談判達(dá)成的轉(zhuǎn)讓集體協(xié)議的基礎(chǔ)上實(shí)施。
德國MV造船集團(tuán)董事總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)CarstenJ.Haake表示，“集團(tuán)管理層和我們的合作伙伴正在設(shè)法為集團(tuán)即將開展的船舶建造工程獲取資金，以確保員工能夠持續(xù)就業(yè)。”
當(dāng)年6月28日，云頂香港公告，Wirtschaftsstabilisierungsfonds(WSF，即德國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定基金)向MVWH及/或其若干附屬公司提供新2.4億歐元后償有抵押貸款融資及6000萬歐元的不公開參與資本(即通過向貸款人提供附帶有限追索權(quán)的股權(quán)以換取注資的一種借款形式)(統(tǒng)稱“新3億歐元WSF融資”)，借以為已完成部分Crystal Endeavor船舶及環(huán)球夢(mèng)號(hào)船舶的建造及若干日常開支提供資金。新3億歐元WSF融資將由云頂香港及MVWH的若干全資附屬公司提供擔(dān)保，并以復(fù)合證券及擔(dān)保組合的方式作出抵押。
此外，今年1月2日，云頂香港還披露該公司擬提取德國梅克倫堡–前波莫瑞州提供的8800萬美元備用融資(“梅前州備用融資”)以解決集團(tuán)所潛在流動(dòng)資金需求的法律訴訟。
遺憾的是，云頂香港在2022年1月5日，獲悉WSF將不會(huì)根據(jù)新3億歐元WSF融資的“不公開參與”部分支付3000萬歐元。
帶來的連鎖反應(yīng)是，2022年1月6日，Global1代理銀行告知不支付所要求的里程碑付款，因此參與銀行及代理銀行無法執(zhí)行集團(tuán)的動(dòng)用要求于2022年1月14日發(fā)放里程碑付款。除集團(tuán)根據(jù)合約有權(quán)使用的上述流動(dòng)資金池外，公司亦根據(jù)Global1融資協(xié)議向參與銀行申請(qǐng)解除公司根據(jù)Global1融資協(xié)議目前鎖定于流動(dòng)資金儲(chǔ)備賬戶(“鎖箱”)中的8100萬美元自有資金。迄今為止，參與銀行尚未批準(zhǔn)該等付款。
云頂香港表示，盡管公司已達(dá)成梅前州備用融資、里程碑付款及WSF備用融資下的所有提取條件，該等融資項(xiàng)下的相關(guān)交易對(duì)方未能兌現(xiàn)各自的合約義務(wù)向集團(tuán)支付約3.36億美元款項(xiàng)(即梅前州備用融資、里程碑付款、WSF不公開參與及鎖箱解除項(xiàng)下的款項(xiàng))，導(dǎo)致流動(dòng)資源出現(xiàn)即時(shí)和重大缺口。
會(huì)否進(jìn)軍澳門博彩業(yè)？
事實(shí)上，云頂集團(tuán)早年以博彩業(yè)為人所熟知。據(jù)英國全球博彩顧問公司的數(shù)據(jù)顯示，2005年以市值衡量，全球五大博彩公司中的四強(qiáng)均在亞洲，拉斯維加斯金沙集團(tuán)以255億美元雄踞榜首，其余依次是云頂集團(tuán)(191億美元)、金沙中國(167億美元)、永利澳門(124億美元)和澳博控股(90億美元)。
現(xiàn)任云頂香港主席兼行政總裁丹斯里林國泰是馬來西亞富豪林梧桐的次子，現(xiàn)年70歲，他同時(shí)是云頂集團(tuán)主席。公開資料顯示，林梧桐生于中國福建省的安溪縣。1937年，19歲的林梧桐赴馬來西亞打工，1964年創(chuàng)辦云頂集團(tuán)，2007年10月23日因病逝世，享年90歲。云頂集團(tuán)除了擁有馬來西亞賭場(chǎng)之外，賭場(chǎng)業(yè)務(wù)的觸角早已延伸至其他國家和地區(qū)，包括新加坡、英國、澳大利亞、美國等。
年報(bào)顯示，云頂香港在澳門擁有一間金銀島娛樂廣場(chǎng)有限公司75%股權(quán)，從而擁有1幅位于澳門“亞馬喇前地之填海土地”(稱為A地段)。該地塊的用途為酒店及娛樂場(chǎng)所(有待澳門政府批準(zhǔn))。
1月14日，中國澳門特區(qū)政府發(fā)布的消息顯示，行政會(huì)完成討論修改的第16/2001號(hào)法律《娛樂場(chǎng)幸運(yùn)博彩經(jīng)營(yíng)法律制度》(下稱《博彩法》)法律草案，有關(guān)法案將送立法會(huì)審議。根據(jù)修訂后的《博彩法》，經(jīng)營(yíng)娛樂場(chǎng)幸運(yùn)博彩的批給數(shù)量最多為6個(gè)，也就是說，澳門的博彩牌照最多發(fā)放6張。與此同時(shí)，牌照的批給期限不得多于10年，在例外情況下可延長(zhǎng)最多3年。
修改前，澳門經(jīng)營(yíng)娛樂場(chǎng)幸運(yùn)博彩的批給數(shù)量為最多3個(gè)。目前，金沙中國、美高梅和新濠國際分別在銀河娛樂、澳博控股和永利澳門的全面特許下運(yùn)營(yíng)。簡(jiǎn)單來說，銀河娛樂、澳博控股及永利澳門的牌照是“正牌”，而金沙中國、美高梅和新濠國際持有的是“副牌”。
20年前，云頂集團(tuán)曾進(jìn)入澳門博彩牌照中標(biāo)的最后回合。云頂香港是否會(huì)再次進(jìn)軍澳門博彩業(yè)尚未可知，但該公司與澳門博彩業(yè)的淵源頗深。
云頂香港上市之初，澳門賭王何鴻燊曾以近3億美元，收購林梧桐執(zhí)掌的云頂集團(tuán)旗下香港上市子公司云頂香港前身麗星郵輪公司10%的股份。麗星郵輪公司與何鴻燊達(dá)成協(xié)議，計(jì)劃通過子公司New Orisol投資在澳門建造一座酒店，而何鴻燊將在酒店內(nèi)經(jīng)營(yíng)一家賭場(chǎng)，同時(shí)，云頂集團(tuán)將把它在新加坡圣淘沙一處投資規(guī)模34億美元的綜合度假勝地的小部分股權(quán)賣給何鴻燊。要知道，在新加坡，只有云頂和金沙兩家賭場(chǎng)。
彼時(shí)，澳門賭業(yè)將邁出打破長(zhǎng)期壟斷經(jīng)營(yíng)局面，澳門特區(qū)政府將頒發(fā)3張博彩經(jīng)營(yíng)牌照，新賭牌首次允許外國公司競(jìng)標(biāo)。這意味著何鴻燊將面對(duì)來自外界，尤其是歐美賭業(yè)大亨的競(jìng)爭(zhēng)。在外界看來，被何鴻燊壟斷40多年的澳門賭業(yè)終于要宣告結(jié)束了。何鴻燊入股麗星郵輪公司，并與對(duì)方合作興建新賭場(chǎng)，可視為何鴻燊面對(duì)金沙、永利及銀河娛樂等對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)，不愿坐以待斃，而開始著手提升澳門博彩公司的競(jìng)爭(zhēng)力，保護(hù)澳門博彩的市場(chǎng)占有率。
營(yíng)業(yè)執(zhí)照