大盤近四個交易日第三次下探回升，滬指K線呈底部逐級抬高的4連陽態勢，創業板指出現止跌圖形。盤面上，三大指數在午后一度均跌超1%后展開自救反彈，早盤走勢良好的AI方向集體加速確立二波攻勢，全天個股漲跌互半，盤面再度回到中特估奠基指數、AI打開情緒高度的慣有套路中。
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截至5月30日收盤，上證指數漲0.09%報3224.21點，深證成指漲0.44%，創業板指漲0.67%，北證50跌0.55%，萬得全A、萬得雙創集體收漲。A股全天成交9350億元，環比略增；北向資金尾盤再度成為做多核心力量，日內凈買入6.49億元。
數據來源：wind
人工智能方面，大模型備案逐步落地。中國信息通信研究院聯合產業各方共同編制“紙鳶”開放人工智能模型許可證，旨在為共同打造具有變革意義的大模型開源項目奠定堅實基礎。中國信通院云大所開源和軟件安全部主任郭雪表示，AI大模型的本質決定了開源是其必經之路。為充分發揮大型模型的通用性優勢，促進大型模型技術在產業中真正落地，中國信息通信研究院聯合產業各方共同編制“紙鳶”開放人工智能模型許可證，下一步將發布《紙鳶開放人工智能模型許可證(征求意見稿)》。
同時，北京市政府網站30日發布《北京市促進通用人工智能創新發展的若干措施》(下稱《若干措施》)。其中提到，加快建設北京人工智能公共算力中心、北京數字經濟算力中心，支撐千億級參數量的大型語言模型、大型視覺模型、多模態大模型、科學計算大模型、大規模精細神經網絡模擬仿真模型、腦啟發神經網絡等研發。《若干措施》提出提升算力資源統籌供給能力、提升高質量數據要素供給能力、系統構建大模型等通用人工智能技術體系、推動通用人工智能技術創新場景應用、探索營造包容審慎的監管環境五方面共21條具體措施。
5月30日，整個AI板塊都迎來反彈，游戲、計算機、軟件均有不錯的表現。
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五一假期后游戲指數出現大幅回調，五月最大回撤19.73%。超跌反彈+“紙鳶”開放人工智能模型，大模型有望落地+北京市促進通用人工智能創新發展+業績環比的改善空間較大背景下，游戲出現較大幅度的反彈。
全年來看，國內眾多頭部游戲公司均取得版號，游戲新產品周期開啟，和宏觀經濟復蘇的驅動下，已經開始走入持續的修復，游戲公司盈利端預計將逐步企穩。在人工智能催化下，板塊估值上升較快，基本面的改善還沒有跟上，短期依然需警惕板塊高位調整風險。一方面，近半年，游戲ETF（516010）超額收益非常顯著；累計漲幅過大市場籌碼或有松動的跡象，部分資金有獲利了結的需求。另一方面，AIGC的發展依然處于早期階段，真正落地體現在財務報表之中尚需時日，現階段更是預期的交易。
后續待調整充分之后可繼續關注游戲ETF（516010）、游戲滬港深ETF（517500）等相關標的的投資機會。
中期來看，國內疫后修復和美國加息結束，這兩個大方向仍未變化。目前仍處在政策發力期，市場流動性依然相對寬松。疊加市場估值仍處于歷史中低位，A股市場大概率也將相對樂觀。
長期來看，國內經濟復蘇前景逐漸點亮，增長預期空間被不斷打開。對于行業輪動專業知識儲備較少的投資者而言，可以通過寬基指數或者指數增強類產品參與資本市場。政策層面上，二十大報告提到經濟轉型的明確方向是科技的自立自強、安全發展，“中國制造2025”與“專精特新”共同賦能的中證1000指數有望進一步受益。
市場對于小盤股的研究跟蹤整體不足。用主觀方式進行個股或者行業的選擇較難，量化選股通過海量數據對大量的股票進行數據分析，覆蓋面廣，可復制性好，是有效的選股方式。投資者也可關注中證1000增強ETF(159679)，是一款集“配置中證1000指數”、“交易中證1000指數”、“量化增強模型”于一身的優秀投資工具。
5月29日，江蘇南通。一豬場夜晚電閘跳閘，因高溫致五千只豬死亡。員工蔣先生稱，因為豬價低，老板沒請人值夜，所以沒人發現。
4月中旬，在養殖端對五一節假日消費提振的預期之下，豬價出現短期的小幅拉升，從4月中旬的13.8元/kg提升至15.12元/kg，漲幅約9%。而進入5月份，即使在收儲消息的刺激之下，生豬價格依然持續回落，一度跌破14元/kg。
前期擴產+生產效率提升造成當前出欄高增局面。從2022年5月至2022年12月，生豬產能處于擴張區間，能繁母豬存欄累計增幅5%。此外，母豬結構持續優化，二元母豬占比從22年初的84.7%提升至當前的92.7%，增幅8pct，整體生產效率顯著提升。
今年一季度以來能繁母豬存欄已轉負，持續低價下，行業進入去產能周期，生豬養殖企業估值性價比凸顯。對于未來能繁母豬存欄量變動關系以及豬肉價格變動關系的判斷，會決定當前二級市場上對養殖行業是做多還是做空。當市場形成階段性的一致預期之后，可能就會形成一個所謂的搶跑，投資者可以持續關注養殖ETF（159865）。
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