近期，市場悄然升溫，核心資產(chǎn)快速反彈，不少基金凈值收復(fù)失地，“基金”也再度登上微博熱搜榜。現(xiàn)在究竟是減倉還是加倉成為投資者熱議的話題，那么站在當(dāng)前時點究竟應(yīng)該如何操作?
春節(jié)長假后，不少基金凈值回撤較大讓投資者傷透了心。3月10日以來，多只基金強(qiáng)勢反彈，又讓投資者放寬了心。以偏股混合型基金為例，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日，3月10日以來，偏股混合型基金凈值平均漲幅為11.04%，更有30多只基金收益率超過30%。
現(xiàn)在究竟應(yīng)該如何操作?在業(yè)內(nèi)人士看來，現(xiàn)在正是投資者優(yōu)化基金組合的好時機(jī)。好買商學(xué)院表示，投資者可以趁機(jī)賣出長期業(yè)績不佳的基金，對于長期表現(xiàn)較好的基金可以繼續(xù)持有。“對于績優(yōu)基金，有的投資者可能會想賣了再定投買回來，這樣既不需要判斷買回來的時機(jī)，也不會錯過反彈機(jī)會，但想要回到初始的本金需要很長的時間，本金積攢得太少，收益也很難達(dá)到預(yù)期。”
睿遠(yuǎn)基金統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從2003年12月到2020年10月，每月定投1000元普通股票型基金指數(shù)，每當(dāng)定投收益率達(dá)到20%，就贖回本金和收益，但定投繼續(xù)扣款開啟下一輪定投，最終累計的收益是47045元。雖然收益率每次都較高，達(dá)到了20%，但近17年下來，累計收益卻不足5萬元，并不是很理想。其背后的原因有兩個：一是每次本金積攢得不足;二是沒有享受到復(fù)利的最大效應(yīng)。
“每次市場從高點跌下來，我們常常會說如果在高點止盈，在低點再買回來該多好。”睿遠(yuǎn)基金表示，雖然擇時的結(jié)果很誘人，但過往種種數(shù)據(jù)都說明擇時對于組合往往都是負(fù)貢獻(xiàn)，因為這種方法超出了大多數(shù)個人投資者的能力圈，短期止盈再投資這種方法是不可復(fù)制、不可解釋、不可持續(xù)的。可能投資者擇時會正確，但最終大多數(shù)人“錯的次數(shù)”會多于“對的次數(shù)”。
那么，如何找到長期績優(yōu)基金?晨星中國認(rèn)為，投資者應(yīng)當(dāng)檢查基金的逐年回報，觀察年度超額收益是否穩(wěn)定，避免被短期業(yè)績的“光環(huán)效應(yīng)”所迷惑。在持有一只基金之前需要確認(rèn)獲得良好回報記錄的基金經(jīng)理仍在職，并對持有的基金的基金經(jīng)理變動情況保持關(guān)注，因為基金經(jīng)理的變更將使基金歷史業(yè)績的可參考性大打折扣。
此外，在買基金的時候，投資者可以對自己感興趣的基金做一些適度的研究。例如，觀察過去幾年基金的整體表現(xiàn)和波動率、閱讀基金產(chǎn)品年報、收聽基金經(jīng)理的線上路演或采訪，通過這些研究，判斷基金的風(fēng)險收益狀況、投資風(fēng)格是否和自己匹配。
正如百億級基金經(jīng)理興證全球基金謝治宇所言：“假設(shè)我的持有人通過他自己的研究，發(fā)現(xiàn)我的基金能夠匹配他的預(yù)期，那我非常高興。但如果他是因為朋友買了挺賺錢而買我的基金，我真心希望他再去研究一下我究竟是什么樣的人，投資風(fēng)格如何，然后再做判斷是否適合自己，這個可能會更加重要。”
