再融資新規(guī)落地一年以來，定增成為機(jī)構(gòu)投資者的“香餑餑”。
數(shù)據(jù)顯示，公募基金參與定增的活躍度上升。去年以來共有65家公募基金參與認(rèn)購(gòu)上市公司定增，部分定增主題基金也取得不錯(cuò)收益。今年一季度，除多名明星基金經(jīng)理積極認(rèn)購(gòu)?fù)猓行禄鹂焖俳▊}(cāng)參與定增。
有券商分析師認(rèn)為，2021年定增市場(chǎng)相對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的吸引力將好于去年，整體折價(jià)率將保持高位，“黃金坑”機(jī)會(huì)延續(xù)，代表定增市場(chǎng)風(fēng)格的中小板指數(shù)逐步走強(qiáng)。
35只定增基金漲逾60%
隨著去年再融資新規(guī)落地實(shí)施，機(jī)構(gòu)投資者踴躍參與上市公司定增項(xiàng)目。從競(jìng)價(jià)定增項(xiàng)目的解禁情況來看，收益可觀。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年2月14日，已有39單定增項(xiàng)目解禁。收益率前五分別為東方盛虹(156.0%)、寧德時(shí)代(141.3%)、新宙邦(140.8%)、富滿電子(88.8%)、克來機(jī)電(86.0%)。
公募基金是定增的主要參與者之一。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，以上市公司增發(fā)股份上市日為標(biāo)準(zhǔn)，2020年全年共有65家公募基金參與上市公司的定增股份，合計(jì)獲配金額達(dá)到867.56億元。按機(jī)構(gòu)獲配占比看，公募獲配比例超過20%。
根據(jù)廣發(fā)證券分析師統(tǒng)計(jì)，按機(jī)構(gòu)獲配數(shù)量排名，財(cái)通基金以112例的獲配數(shù)量居首，遠(yuǎn)超后來者。興證全球基金、華夏基金獲配項(xiàng)目數(shù)量則排在前三。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日，定增基金仍有不錯(cuò)表現(xiàn)。97只定向增發(fā)主題基金中，有48只基金近一年收益率超過40%，其中有35只收益率超過60%。
今年或是定增大年?
今年以來，公募基金參與定增投資熱度不減。
公開資料顯示，今年1月，劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒、廣發(fā)雙擎升級(jí)、廣發(fā)小盤成長(zhǎng)等3只基金，合計(jì)認(rèn)購(gòu)智動(dòng)力的定增284.25萬股。該定增項(xiàng)目也獲得另一名明星基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)的認(rèn)可，其管理的5只基金合計(jì)認(rèn)購(gòu)260.94萬股。
2月，中歐基金葛蘭，以及易方達(dá)3名基金經(jīng)理馮波、陳皓、張清華均參與認(rèn)購(gòu)卓勝微定增項(xiàng)目。同月，睿遠(yuǎn)基金認(rèn)購(gòu)上機(jī)數(shù)控定增項(xiàng)目。
此外，部分新基金則在定增領(lǐng)域建倉(cāng)。比如興全合興兩年封閉運(yùn)作混合基金參與認(rèn)購(gòu)華友鈷業(yè)、寶鈦股份的定增項(xiàng)目;廣發(fā)均衡優(yōu)選參與華友鈷業(yè)、掌閱科技的定增;富國(guó)均衡優(yōu)選參與雙林生物、寶鈦股份的定增。業(yè)內(nèi)人士解釋，定增有折價(jià)空間、有安全墊是主要的一方面原因。
談及今年定增投資，一名受訪私募基金人士向證券時(shí)報(bào)記者表示，一方面看市場(chǎng)估值情況，另一方面看公司基本面，“優(yōu)選個(gè)股更為重要，我們重點(diǎn)關(guān)注盈利能力，有成長(zhǎng)空間的中小市值企業(yè)”。
開源證券認(rèn)為，回顧2020年，定增市場(chǎng)高折價(jià)保障了高勝率，但是由于整體市場(chǎng)風(fēng)格偏向大盤藍(lán)籌，β收益不明顯，因而整體定增市場(chǎng)收益率較二級(jí)市場(chǎng)的差距較大，吸引力相對(duì)不足。展望2021年，在新發(fā)預(yù)案持續(xù)高位、存量項(xiàng)目十分充裕的背景下，折價(jià)率持續(xù)保持在15%以上的高位，并且預(yù)計(jì)2021年整體折價(jià)率將持續(xù)保持高位，“黃金坑”機(jī)會(huì)將繼續(xù)。但不同于2020年，整體市場(chǎng)風(fēng)格開始分化，代表定增市場(chǎng)風(fēng)格的中小板指數(shù)逐步走強(qiáng)，預(yù)計(jì)2021年定增市場(chǎng)相對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的吸引力將顯著提升。
