今年以來公募基金再現(xiàn)大手筆分紅，截至5月11日，基金分紅規(guī)模突破千億元大關(guān)，較去年同期猛增近173%，其中，6只基金分紅超過20億元。
多位基金經(jīng)理表示，春節(jié)以來A股市場(chǎng)震蕩不斷，分紅可以優(yōu)化基金資產(chǎn)配置，幫助基金調(diào)低倉位，更好應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，同時(shí)，可以讓投資者的收益“落袋為安”。
年內(nèi)基金分紅超千億元
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日，今年以來共有1263只基金(不同份額分開計(jì)算)累計(jì)分紅1049.36億元，較去年同期的383.31億元猛增近173%。其中，債券型基金有807只，占比63%;偏股型基金和偏股混合型基金共188只，占比14.88%。
證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，一些明星基金經(jīng)理管理的主動(dòng)偏股基金扛起了分紅“大旗”。
從單只基金分紅金額來看，葛秋石管理的易方達(dá)價(jià)值精選分紅最為慷慨，該基金年內(nèi)共計(jì)4次分紅，總額達(dá)26.51億元，位列年內(nèi)單只基金分紅總額之首;排名第二的是鄭濤、索麗娜管理的中銀豐和定期開放，年內(nèi)分紅23.04億元;黃春逢、張?jiān)芾淼哪戏匠煞菥xA，年內(nèi)分紅22.07億元，位列第三。分紅總額超過20億元的基金還有黃興亮管理的萬家行業(yè)優(yōu)選、周應(yīng)波管理的中歐時(shí)代先鋒、劉彥春管理的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)。此外，由知名基金經(jīng)理張坤管理的易方達(dá)中小盤單次分紅金額超過19億元。
從分紅次數(shù)看，今年以來分紅次數(shù)在2次以上的基金有251只，其中，寶盈核心優(yōu)勢(shì)共有12次分紅，頻率最高;分紅次數(shù)居前的還有易方達(dá)價(jià)值精選混合、易方達(dá)積極成長(zhǎng)混合、華夏回報(bào)混合A、華夏回報(bào)二號(hào)混合、嘉實(shí)超短債債券、中融聚業(yè)定期開放債券、博時(shí)裕盈3個(gè)月定開債、富國(guó)國(guó)有企業(yè)債債券、國(guó)投瑞銀中高等級(jí)債券等17只基金，分紅次數(shù)均不少于4次。
今年以來基金分紅激增與過去幾年優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)有關(guān)，在上述高分紅的基金中，有不少長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮麗的明星基金經(jīng)理產(chǎn)品，如黃劉彥春管理的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)、劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長(zhǎng)混合 、周應(yīng)波管理的中歐時(shí)代先鋒近三年回報(bào)分別達(dá)151.05%、135.15%、117.54%。
基金分紅受多因素影響
基金經(jīng)理黃興亮在分紅公告中表示，牛年春節(jié)以來，A股市場(chǎng)調(diào)整幅度比較大且快。其中，基金抱團(tuán)的發(fā)酵、港交所提高交易費(fèi)率和美債收益率快速上行等原因促發(fā)了股市的此輪回調(diào)，給投資者情緒帶來一定影響。面對(duì)今年市場(chǎng)，黃興亮表示，雖然有一定的均值回歸壓力，但出現(xiàn)系統(tǒng)性、持續(xù)大跌的幾率相對(duì)比較小。在基金抱團(tuán)股中，增長(zhǎng)相對(duì)緩慢，估值溢價(jià)較多的企業(yè)，未來風(fēng)險(xiǎn)較大，會(huì)選擇規(guī)避。
據(jù)上海基金評(píng)價(jià)研究中心基金分析師李柯柯介紹，大部分基金在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)對(duì)分紅條件進(jìn)行了事先約束，如某基金約定“當(dāng)基金實(shí)現(xiàn)可分配收益達(dá)到0.04元或者當(dāng)基金凈值達(dá)到1.10元或以上時(shí)，且滿足法定分紅條件時(shí)，即實(shí)施收益分配”，在2020年基金回報(bào)豐厚的背景下，基金為滿足契約要求進(jìn)行分紅?；鸱旨t也是基金公司提升投資者體驗(yàn)的一種方式，尤其市場(chǎng)短期波動(dòng)行情下，通過分紅增強(qiáng)投資者對(duì)產(chǎn)品的信心。此外，基金分紅一定程度反映了基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)的判斷，通過分紅形式對(duì)產(chǎn)品運(yùn)作進(jìn)行階段性調(diào)整。
李柯柯認(rèn)為，今年以來基金出現(xiàn)極高分紅，一方面是基金過往賺錢效應(yīng)顯著，已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)豐厚，另一方面，市場(chǎng)短期調(diào)整的背景下也帶來了分紅的契機(jī)，基金公司為提升投資者持有體驗(yàn)，增強(qiáng)投資者對(duì)產(chǎn)品的信任感，進(jìn)行基金分紅。
“年內(nèi)基金產(chǎn)品大手筆分紅，存在一定落袋為安的想法。”光大保德信基金產(chǎn)品部負(fù)責(zé)人向記者表示，A股市場(chǎng)在過去兩年上漲較多，為了幫助投資者兌現(xiàn)投資收益，基金公司通過分紅滿足投資者落袋為安的需求。不少基金產(chǎn)品在基金合同中都有收益分配的強(qiáng)制約定，如基金每年在有可供分配收益的情況下，至少每年要進(jìn)行一次收益分配，分配比例不得低于可分配利潤(rùn)的一定比例。去年很多基金收益頗豐，而這些年度收益分配一般在上半年集中完成發(fā)放，也導(dǎo)致出現(xiàn)了“極高分紅”的現(xiàn)象。
“也有基金通過分紅來被動(dòng)減倉的說法，尤其是倉位浮動(dòng)空間比較小的權(quán)益基金，有可能通過先降低倉位準(zhǔn)備現(xiàn)金分紅，分紅完再建倉至合同約定以上的方式來進(jìn)行減倉和調(diào)倉。不過，分紅只是一項(xiàng)短期操作，實(shí)際的效果可能并沒有市場(chǎng)想象的這么大。”上海一位權(quán)益類基金經(jīng)理表示，部分基金約定在有盈利的情況下必須每年或定期分紅。由于2020年市場(chǎng)表現(xiàn)較好，基金盈利相對(duì)豐厚，因此今年分紅較多也實(shí)屬正常情況。另外，在近期市場(chǎng)大幅調(diào)整的背景下，基金公司通過分紅等手段來為客戶提供較好的投資體驗(yàn)，以此安撫客戶情緒。這或許也是近期分紅較多的原因之一。
(記者 曹雯璟)
