為增強(qiáng)金融服務(wù)普惠性，提高支付效率和安全性，越來(lái)越多國(guó)家和地區(qū)加速研究布局央行數(shù)字貨幣。未來(lái)，央行數(shù)字貨幣將給國(guó)際貨幣體系、金融系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式帶來(lái)重要影響。
國(guó)際清算銀行不久前發(fā)布了關(guān)于央行數(shù)字貨幣的第三份年度調(diào)查報(bào)告。報(bào)告顯示，未來(lái)3年內(nèi)，一些國(guó)家央行很可能發(fā)行通用的央行數(shù)字貨幣。而考慮發(fā)行央行數(shù)字貨幣的行政區(qū)域從2019年的14%上升到了21%。專家指出，總體而言，央行對(duì)數(shù)字貨幣的探索正從概念研究進(jìn)入具體實(shí)驗(yàn)階段，但距離正式采用央行數(shù)字貨幣可能仍需數(shù)年時(shí)間。
研發(fā)步伐不斷加快
根據(jù)國(guó)際清算銀行的調(diào)查報(bào)告，越來(lái)越多國(guó)家和地區(qū)的央行正在研究布局央行數(shù)字貨幣，開始啟動(dòng)或者加快對(duì)數(shù)字貨幣的研發(fā)工作，以順應(yīng)全球金融科技發(fā)展趨勢(shì)。
中國(guó)在央行數(shù)字貨幣的研發(fā)方面一直處于領(lǐng)先地位。2014年，中國(guó)人民銀行成立專門團(tuán)隊(duì)，開始對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)行框架、關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境及相關(guān)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)等問(wèn)題進(jìn)行專項(xiàng)研究。2019年底，數(shù)字人民幣相繼在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及北京冬奧場(chǎng)景啟動(dòng)試點(diǎn)測(cè)試，到2020年10月又增加上海、海南、長(zhǎng)沙、西安、青島、大連6個(gè)試點(diǎn)測(cè)試地區(qū)。目前，數(shù)字人民幣的應(yīng)用場(chǎng)景不斷擴(kuò)大，逐漸覆蓋了生活繳費(fèi)、餐飲服務(wù)、交通出行、購(gòu)物消費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。
日本、泰國(guó)、俄羅斯央行都已宣布，將于今年底至明年上半年啟動(dòng)央行數(shù)字貨幣測(cè)試工作。英國(guó)央行和英國(guó)財(cái)政部宣布將聯(lián)合成立央行數(shù)字貨幣工作組，協(xié)調(diào)推進(jìn)央行數(shù)字貨幣的探索工作。新加坡金融監(jiān)管局2016年推出Ubin項(xiàng)目，旨在探索以區(qū)塊鏈和分布式賬本技術(shù)為基礎(chǔ)的支付和證券交易清算、結(jié)算。去年，該項(xiàng)目第五階段也是最后階段成功結(jié)束。巴哈馬央行2020年10月推出了面向民眾的“沙錢計(jì)劃”。瑞典也在試點(diǎn)其“電子克朗”項(xiàng)目。
4月14日，歐洲央行公布了長(zhǎng)達(dá)6個(gè)月的數(shù)字歐元咨詢意見結(jié)果，積極進(jìn)行央行數(shù)字貨幣探索。歐洲央行行長(zhǎng)拉加德此前表示：“這是一次技術(shù)上的努力，也是一個(gè)根本性的改變。我們需要確保不會(huì)破壞任何系統(tǒng)，而是要改善這個(gè)系統(tǒng)。”
在全球60多家接受國(guó)際清算銀行調(diào)查的央行中，過(guò)去4年間，積極開展央行數(shù)字貨幣工作的比例增加了約1/3，達(dá)到目前的86%。國(guó)際清算銀行預(yù)測(cè)，未來(lái)3年內(nèi)，一些國(guó)家央行將發(fā)行央行數(shù)字貨幣。
助力普惠金融發(fā)展
疫情防控期間，數(shù)字支付加速發(fā)展，為各國(guó)發(fā)展央行數(shù)字貨幣注入新動(dòng)力。公眾對(duì)無(wú)接觸式支付的偏好有所提升。同時(shí)，數(shù)字貨幣還可以更好地保護(hù)個(gè)人隱私，并作為政府轉(zhuǎn)移支付的補(bǔ)充工具，對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇起到助力作用。
畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，數(shù)字貨幣可以提供廣泛的機(jī)遇，包括提升交易效率和實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的可編程性。此外，央行數(shù)字貨幣可以幫助數(shù)據(jù)平臺(tái)、金融企業(yè)、上下游產(chǎn)業(yè)鏈各方優(yōu)化資源配置，提高運(yùn)營(yíng)效率，降低運(yùn)營(yíng)成本。
清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)田軒接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，各國(guó)央行紛紛加入研發(fā)數(shù)字貨幣的行列，表明數(shù)字貨幣的應(yīng)用與發(fā)展是大勢(shì)所趨。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，貨幣支付方式將逐漸由傳統(tǒng)現(xiàn)金支付向數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)變，一定程度上改變民眾消費(fèi)、生活方式。
國(guó)際清算銀行指出，金融普惠性是新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體發(fā)展央行數(shù)字貨幣的重要因素。以巴哈馬為例，30多萬(wàn)人口分布在約30個(gè)島嶼上，有些相互間距偏遠(yuǎn)，金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善。巴哈馬央行推出“沙錢計(jì)劃”，很重要的原因是為了幫助民眾更容易地獲得金融服務(wù)。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體研發(fā)央行數(shù)字貨幣，則更關(guān)注支付效率和安全性。
田軒指出，跨境支付是現(xiàn)有支付體系的痛點(diǎn)，具體表現(xiàn)為現(xiàn)有國(guó)際支付標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、系統(tǒng)操作無(wú)法完全同步、傳統(tǒng)跨境支付所耗費(fèi)用較高、耗時(shí)較長(zhǎng)、透明度低等方面。商業(yè)銀行貨幣結(jié)算仍存在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)敞口，央行支付系統(tǒng)也沒(méi)有完全包攬各個(gè)渠道，增加了風(fēng)險(xiǎn)與成本。數(shù)字貨幣的研發(fā)有望解決這些問(wèn)題。
需要密切國(guó)際合作
對(duì)于數(shù)字貨幣與現(xiàn)金的關(guān)系，歐洲央行執(zhí)委會(huì)委員法比奧·帕內(nèi)塔表示，電子支付正變得越來(lái)越流行，數(shù)字貨幣仍將確保主權(quán)貨幣在數(shù)字時(shí)代可用。數(shù)字貨幣并不意味著現(xiàn)金的終結(jié)，它將補(bǔ)充現(xiàn)金，而不是取代現(xiàn)金。
新加坡國(guó)立大學(xué)商學(xué)院金融系學(xué)者阮天悅認(rèn)為，與網(wǎng)上銀行及第三方支付工具電子錢包相比，央行數(shù)字貨幣由中央銀行發(fā)行，是由國(guó)家信用背書的法定貨幣，安全性和可信度更高。央行數(shù)字貨幣還有助于提高貨幣政策有效性、提升反洗錢能力。當(dāng)貨幣政策目標(biāo)為擴(kuò)張性但利率已經(jīng)相對(duì)較低時(shí)，零利率下限限制了傳統(tǒng)貨幣政策工具的有效性。這種情況下，央行可通過(guò)調(diào)整央行數(shù)字貨幣利率以期打破零利率下限，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張性政策的目標(biāo)。
各國(guó)央行的研究報(bào)告同時(shí)指出，發(fā)行央行數(shù)字貨幣可能會(huì)帶來(lái)擠壓銀行市場(chǎng)、打擊信貸經(jīng)濟(jì)、引發(fā)擠兌等風(fēng)險(xiǎn)，需要有效加以應(yīng)對(duì)。對(duì)此，阮天悅表示，央行數(shù)字貨幣對(duì)金融系統(tǒng)的影響很大程度上取決于其發(fā)行方式。如果央行數(shù)字貨幣直接繞過(guò)商業(yè)銀行發(fā)行，會(huì)擠壓商業(yè)銀行的生存空間。
央行數(shù)字貨幣在實(shí)施過(guò)程中也會(huì)對(duì)全球支付系統(tǒng)帶來(lái)沖擊，這就需要各家央行在研發(fā)與準(zhǔn)備階段就展開密切合作。今年2月，中國(guó)人民銀行與泰國(guó)中央銀行、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)中央銀行等聯(lián)合發(fā)起多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項(xiàng)目，探索央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的應(yīng)用。未來(lái)中國(guó)將進(jìn)一步與共建“一帶一路”國(guó)家在研發(fā)、試點(diǎn)、國(guó)際支付等領(lǐng)域展開深度合作。
(記者 劉慧 馮雪珺)
