近期，滬上幾家基金公司將原定3月、4月初發(fā)行的新基金產(chǎn)品推遲到4月底、5月發(fā)售。
“考慮到近期市場(chǎng)情緒較為疲弱，為了讓新基金發(fā)行更為順利，公司決定延后啟動(dòng)發(fā)行。”滬上某家基金公司人士坦言。
春節(jié)假期過后，市場(chǎng)購基熱情驟降，新基金發(fā)行難度大幅提升。Choice數(shù)據(jù)顯示，按認(rèn)購起始日計(jì)算，3月以來，截至4月11日，已有66只權(quán)益類基金延長募集期(不同份額分開計(jì)算)。更有3只ETF基金認(rèn)購天數(shù)延長至90天以上，如平安中證新材料主題ETF、銀華中證800汽車與零部件ETF。
延遲發(fā)行與延長募集期不同，前者是基金發(fā)行的事前選擇，而后者是已進(jìn)入募集期后的選擇。
從前者的情況來看，如果基金的延期尚在產(chǎn)品批文6個(gè)月有效期內(nèi)，基金公司無需報(bào)備;如果延期超出批文有效期，基金公司則需要報(bào)備，并提出延期發(fā)行申請(qǐng)。一般基金公司延期不會(huì)超出6個(gè)月有效期，否則容易影響后續(xù)新產(chǎn)品申報(bào)。
雖然大多數(shù)產(chǎn)品的發(fā)行時(shí)間主要由市場(chǎng)情緒及渠道因素決定，但基金經(jīng)理的投資思路有時(shí)也會(huì)對(duì)基金募集時(shí)間產(chǎn)生一定影響。
“今年年初市場(chǎng)情緒高漲時(shí)，公司建議趁熱發(fā)行新基金，我拒絕了。不僅如此，當(dāng)時(shí)還有個(gè)人投資者想追加數(shù)千萬元資金購買我管理的老產(chǎn)品，我也建議他不要投。”滬上某知名基金經(jīng)理說，這么做主要就是因?yàn)楫?dāng)時(shí)感覺市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)沒有完全釋放，募集了太多資金反而是一種負(fù)擔(dān)。
該基金經(jīng)理同時(shí)表示，市場(chǎng)調(diào)整過后，個(gè)股下跌釋放了大部分風(fēng)險(xiǎn)，不少優(yōu)質(zhì)公司經(jīng)過調(diào)整也逐步具備了投資價(jià)值。
除了發(fā)行時(shí)點(diǎn)上的考慮，不少基金經(jīng)理直言，4月是一季報(bào)集中披露期，業(yè)績(jī)主線也有利于厘清建倉思路。金鷹基金研究部梁梓穎表示，二季度看好績(jī)優(yōu)股的表現(xiàn)，需重點(diǎn)關(guān)注季報(bào)期業(yè)績(jī)超預(yù)期行業(yè)和個(gè)股，需重點(diǎn)把握業(yè)績(jī)優(yōu)異但在前期被錯(cuò)殺的核心資產(chǎn)品種。
從調(diào)研路徑來看，4月以來，基金公司也對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)增公司興趣較大。比如今年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長683.48%至975.22%的深紡織A，以及同樣一季度同比增長較大的山東海化、聯(lián)泓新科、奧飛娛樂、深科技、萊寶高科等。
預(yù)計(jì)將在5月發(fā)行新產(chǎn)品的光大保德信基金經(jīng)理黃波則認(rèn)為，由于去年一季報(bào)低基數(shù)的原因，不少上市公司今年一季度業(yè)績(jī)異常高增長，但市場(chǎng)預(yù)期較為糾結(jié)，無論股票市場(chǎng)還是債券市場(chǎng)在今年一季度都呈現(xiàn)震蕩行情。
“等4月相關(guān)數(shù)據(jù)披露完成后，政策預(yù)期也將更為明朗，無論股票市場(chǎng)還是債券市場(chǎng)，都將會(huì)在5月份出現(xiàn)主線明確的投資機(jī)會(huì)。”黃波預(yù)期。
