公募基礎設施證券投資基金(REITs)進入產(chǎn)品上報前的“加速跑”階段。近日，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于開展公募基礎設施證券投資基金的基金經(jīng)理注冊登記的通知》(下稱《通知》)，其中提到基金經(jīng)理任職需要通過相關(guān)考試，有意布局公募REITs的基金公司從業(yè)人員進入緊張備考階段。
同時，滬深交易所的公募REITs系統(tǒng)也在緊鑼密鼓籌備之中。多家基金公司參與了兩地交易所的系統(tǒng)測試，為公募REITs的順利推出做好準備。
備戰(zhàn)基金經(jīng)理考試
根據(jù)《通知》，公募REITs基金經(jīng)理任職，要通過協(xié)會組織的基金經(jīng)理證券投資法律知識考試(REITs類)，此外還要滿足“具備5年以上基礎設施項目運營或基礎設施項目投資管理經(jīng)驗，且最近1年從事上述有關(guān)工作”等條件方可擔任基金經(jīng)理。
《通知》還明確，REITs基金經(jīng)理注冊、變更流程與其他類型基金經(jīng)理的注冊、變更流程相同;其他類型基金的基金經(jīng)理在初次變更成為REITs基金經(jīng)理前，需要通過REITs類基金經(jīng)理法律知識考試。
目前不少基金公司人士在積極準備參與考試。
中金基金表示，擬任公募REITs基金經(jīng)理候選人取得有關(guān)任職資格，是公募REITs產(chǎn)品申報的必要條件。
一位基金公司人士透露，最近一次REITs基金經(jīng)理考試或?qū)⒃?月中旬舉行，所在公司有投研人員報名參加。他強調(diào)，即使基金經(jīng)理通過了考試，也要等項目獲發(fā)改委、證監(jiān)會審核通過才能正式上報基金產(chǎn)品。
華南一家基金公司反饋，公司會有相關(guān)的同事參加本次基金經(jīng)理的考試，目前正在按照考試大綱積極備考。
還有基金公司表示，作為公募REITs的實踐參與者，會推薦符合條件的業(yè)務骨干參與基金經(jīng)理考試。
《通知》顯示，基金經(jīng)理考試大綱已經(jīng)做出了調(diào)整，新的《基金經(jīng)理證券投資法律知識考試大綱》增加了公募REITs的相關(guān)內(nèi)容，包括產(chǎn)品定義、參與主體資質(zhì)與職責、產(chǎn)品注冊和份額發(fā)售、上市交易流程、信息披露等。
交易所上線REITs系統(tǒng)
多家基金公司參與測試
據(jù)悉，深交所基礎設施公募REITs相關(guān)系統(tǒng)3月1日已經(jīng)啟用，將為首批基礎設施公募REITs產(chǎn)品發(fā)行上市提供有力的技術(shù)保障。
據(jù)記者了解，部分基金公司參與了交易所組織的公募REITs系統(tǒng)測試。
博時基金表示，公募REITs的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、材料審核、詢價發(fā)售和信息披露等方面與傳統(tǒng)公募基金存在較大差異，深交所圍繞公募REITs開發(fā)上線一系列配套系統(tǒng)是非常必要且重要的。對于系統(tǒng)，博時基金表示，主要關(guān)注三個方面：一是功能的齊備性，即是否能滿足實際需求;二是穩(wěn)定性，即系統(tǒng)能否持續(xù)穩(wěn)定運行;三是材料的完整性，即審核系統(tǒng)要求提交的申報材料清單是否完整明確。
中金基金表示，交易所的技術(shù)系統(tǒng)正式上線，標志公募REITs試點項目的技術(shù)準備工作接近完成。“在系統(tǒng)測試過程中，可以看到系統(tǒng)簡明清晰，方便易用，可以提高公募REITs業(yè)務的執(zhí)行效率。”
德邦基金介紹，公募REITs系統(tǒng)測試已基本完成，對發(fā)行、詢價、認購、配售等全過程進行了模擬測試。
掘金萬億級市場
公募REITs市場空間可達到萬億級別，對基金公司有巨大吸引力。
創(chuàng)金合信基金表示，REITs基金經(jīng)理放開注冊登記，REITs距離落地又往前邁進了一步。該公司的首個項目正在等待發(fā)改委審核，其余項目均處于穩(wěn)步推進過程中。
德邦基金表示，基金經(jīng)理注冊只是前序的一個環(huán)節(jié)，目前各項配套規(guī)則還未完全落地，例如，有關(guān)產(chǎn)品發(fā)售上市的指引有待發(fā)布。待全部配套規(guī)則發(fā)布、系統(tǒng)完備，接下來就是產(chǎn)品上報取得交易所的無異議函，通過證監(jiān)會審核后進行注冊和發(fā)行等工作。
據(jù)測算，公募REITs市場規(guī)模可達萬億級別，被視為公募基金行業(yè)規(guī)模和利潤的新增長點。不過，篩選優(yōu)質(zhì)項目、解決流動性和稅收問題將是公募REITs業(yè)務面臨的主要難題。
“從美國的歷史經(jīng)驗來看，REITs作為投資工具有效地支持了不動產(chǎn)投資建設的發(fā)展，也為投資人帶來了長期穩(wěn)定的收益。”鵬華基金表示，未來中國基礎設施REITs也將探索出一條符合中國國情的道路，建立起健康的REITs生態(tài)，支持中國基礎設施建設，促進資本市場與基礎設施的共同繁榮。
(記者 若暉葉秋)
