近日，央行公布了3月社會融資數(shù)據(jù)，其中，3月末社會融資規(guī)模存量增速從2月末的13.3%明顯放緩到12.3%，在采訪中，業(yè)內(nèi)人士對此并不意外，認(rèn)為其中一個主要原因就是監(jiān)管層對進(jìn)入樓市的貸款監(jiān)管趨嚴(yán)，使得整體信貸增速放緩。
記者在采訪中了解到，去年監(jiān)管層對于普惠型小微企業(yè)貸款增速的要求較高，不排除銀行為滿足考核出現(xiàn)對經(jīng)營貸審核不嚴(yán)的情況，進(jìn)而經(jīng)營貸違規(guī)流向了樓市。同時，瑞銀特約首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤分析稱，考慮到房地產(chǎn)相關(guān)信貸監(jiān)管收緊的影響逐步顯現(xiàn)，加上企業(yè)短期融資可能還會走弱，整體上銀行貸款增長應(yīng)會繼續(xù)放緩。
鎖定違規(guī)消費(fèi)貸、經(jīng)營貸居民短貸增幅降低
多位銀行業(yè)內(nèi)人士告訴記者，近期已經(jīng)明顯感覺到貸款增速放緩。
央行最新公布的數(shù)據(jù)顯示，3月末社會融資規(guī)模存量為294.55萬億元，同比增長12.3%，2月末社會融資規(guī)模存量為291.36萬億元，同比增長13.3%;3月末人民幣貸款余額180.41萬億元，同比增長12.6%，增速分別比上月末和上年同期低0.3個和0.1個百分點。
根據(jù)交通銀行金融研究中心方面計算，3月份社會融資規(guī)模增量為3.34萬億元，比上月多增1.63萬億元，比上年同期少增1.84萬億元;3月份人民幣貸款增加2.73萬億元，同比少增1039億元。
交通銀行金融研究中心方面認(rèn)為，3月份，從貸款投放結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)單位貸款增加1.6萬億元，同比少增4500億元，這主要是由于去年為了幫助實體企業(yè)平穩(wěn)渡過疫情難關(guān)，短期貸款和票據(jù)融資發(fā)揮了較大的作用，去年3月兩者合計規(guī)模達(dá)1.1萬億元，一季度共發(fā)放2.9萬億元。而今年隨著企業(yè)恢復(fù)常態(tài)化生產(chǎn)，應(yīng)急需求下降，企業(yè)短貸和票融合計規(guī)模在3月、一季度分別萎縮至去年同期約1/5和1/4的水平，票據(jù)融資連續(xù)三個月負(fù)增，信貸投放更扎實。同時，企業(yè)中長期貸款繼續(xù)高增，3月新增1.3萬億元，為歷年同期峰值，一季度新增合計高達(dá)4.5億元，表明企業(yè)對經(jīng)濟(jì)前景預(yù)期繼續(xù)改善，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營活動的積極性依然較高。
汪濤亦贊同上述說法，同時，他經(jīng)過測算指出，3月新增居民貸款1.15萬億元，同比多增1610億元，主要來自新增居民中長期貸款走強(qiáng)，同比多增1500億元，表明近期房地產(chǎn)銷售較為穩(wěn)健、且部分銀行可能預(yù)計房地產(chǎn)政策會進(jìn)一步收緊因而盡快發(fā)放了房貸。
某銀行小微企業(yè)金融中心人士告訴記者，為助力企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工，去年的經(jīng)營貸利率達(dá)到了較低水平，于是出現(xiàn)了多起客戶通過經(jīng)營貸違規(guī)購房的情況。“去年監(jiān)管層對于普惠金融貸款新增的要求也比較高，不排除有蒙混過關(guān)的、不合規(guī)的經(jīng)營貸出現(xiàn)。今年監(jiān)管層對于經(jīng)營貸流入樓市的情況監(jiān)管十分嚴(yán)格，對貸款增速也會有所影響。”
東方金誠首席宏觀分析師王青指出，居民貸款方面，3月新增居民中長期貸款6239億元，環(huán)比多增2126億元，在基數(shù)抬升背景下，同比仍多增1501億元，與當(dāng)月商品房銷售依然火熱相印證;當(dāng)月新增居民短貸5242億元，環(huán)比雖季節(jié)性多增7933億元，但同比僅多增98億元，表明監(jiān)管嚴(yán)查消費(fèi)貸、經(jīng)營貸等居民短貸違規(guī)流入房地產(chǎn)市場已取得成效。
上述銀行小微企業(yè)金融中心人士透露：“今年以來，我行對于1000萬元以下的經(jīng)營貸放款十分審慎，不合符資質(zhì)的企業(yè)一概不發(fā)放。”
“貸款增速放緩不僅是受經(jīng)營貸監(jiān)管趨嚴(yán)的影響。”某城商行北京分行管理層告訴記者，“房貸新政出臺后，監(jiān)管部門要求各行防止信貸資金流入房市，并加強(qiáng)了檢查處罰，對各行個人按揭貸款實行比例限制，這讓我們在放款時有很多顧慮。對于房貸占比較高的銀行，今年開始就要嚴(yán)格控制增量了。”
交通銀行金融研究中心方面亦指出，隨著開發(fā)貸、按揭貸等房地產(chǎn)貸款及經(jīng)營貸、消費(fèi)貸等相關(guān)領(lǐng)域貸款的調(diào)控持續(xù)全面收緊從嚴(yán)，后續(xù)居民新增中長期和短期貸款均有縮量的可能。
小微企業(yè)信貸資源被釋放“量增量控”達(dá)標(biāo)存在難度?
3月26日，銀保監(jiān)會、住建部、中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于防止經(jīng)營用途貸款違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域的通知》，其中指出，近期一些企業(yè)和個人違規(guī)將經(jīng)營貸投向房地產(chǎn)領(lǐng)域問題突出，影響房地產(chǎn)調(diào)控政策效果，擠占支持實體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)發(fā)展的信貸資源。
在今年“強(qiáng)監(jiān)管”的背景下，被釋放出來的小微企業(yè)信貸資源，是否容易被投放出去?
某股份制銀行地方分行行長認(rèn)為，經(jīng)營貸違規(guī)買房的貸款規(guī)模與普惠型小微企業(yè)貸款規(guī)模相比，還是不可同日而語的。
從監(jiān)管層的政策看，今年對于普惠型小微企業(yè)貸款增速的要求已經(jīng)降低。今年的《政府工作報告》中提出，要求大型商業(yè)銀行普惠小微企業(yè)貸款增長30%以上，使資金更多流向小微企業(yè)、個體工商戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體。相比于去年40%增速的考核指標(biāo)已經(jīng)降低了很多。
郵儲銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，隨著疫情控制和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，小微企業(yè)自身盈利能力好轉(zhuǎn)，資金流緊張壓力有所緩解，雖仍需商業(yè)銀行的大力支持，但迫切性比不上去年，因而結(jié)合實際情況適當(dāng)下調(diào)目標(biāo)也是合理的。
“不過，今年要想達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)還是有一定難度的。”上述股份制銀行地方分行行長坦言，“經(jīng)過新冠肺炎疫情的考驗后，確實有很多小微企業(yè)沒有頂住壓力，出現(xiàn)經(jīng)營困難和倒閉情況。且現(xiàn)在問責(zé)制度還是很嚴(yán)格，我們做小微企業(yè)貸款的熱情真是不高，一些資質(zhì)較弱的中小微企業(yè)仍然難以得到貸款。我們還是更傾向于做有抵押物的小微企業(yè)貸款。”
“我們判斷，在今年信用總量整體收緊的背景下，貨幣投放將更加凸顯‘有保有壓’的結(jié)構(gòu)性特征，‘保’的重點是科技創(chuàng)新、小微企業(yè)、綠色發(fā)展，監(jiān)管層可能會推出新的政策工具，引導(dǎo)金融資源向這些領(lǐng)域集中;‘壓’則主要指向房地產(chǎn)金融以及地方政府平臺融資。”王青如是說。
(記者 張漫游)
