隨著注冊(cè)制改革的穩(wěn)步推進(jìn)，資本市場(chǎng)“入口關(guān)”把控也越來(lái)越嚴(yán)格。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)，截至4月12日，共有119家公司登陸A股，同比增長(zhǎng)108.77%，其中83家為注冊(cè)制下的上市公司，占比接近七成。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，嚴(yán)把入口關(guān)是提高上市公司質(zhì)量的一個(gè)重要舉措。今年以來(lái)，監(jiān)管部門通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)與審核問(wèn)詢的監(jiān)管聯(lián)動(dòng)機(jī)制，嚴(yán)把入口關(guān)，通過(guò)市場(chǎng)化、法治化手段提升上市公司質(zhì)量、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，確保注冊(cè)制正常運(yùn)作。
注冊(cè)制下IPO募資占近七成
據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，上述119家公司IPO募資合計(jì)846.63億元，同比增長(zhǎng)2.78%，與去年同期基本持平。
“注冊(cè)生效和過(guò)會(huì)的IPO項(xiàng)目基數(shù)相對(duì)較大，今年IPO數(shù)量大幅增長(zhǎng)是合理的。另外，去年單一公司IPO募資金額較高(京滬高鐵首發(fā)募資超300億元)，所以，今年IPO募集資金沒有隨數(shù)量同步增長(zhǎng)也是合理的。”華泰聯(lián)合證券執(zhí)行委員會(huì)委員張雷在接受記者采訪時(shí)表示。
“IPO數(shù)量同比增長(zhǎng)超100%，體現(xiàn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的活躍程度，越來(lái)越多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)獲得融資支持。與此同時(shí)，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板公司IPO數(shù)量也有所增加，體現(xiàn)出多層次資本市場(chǎng)正在不斷完善，對(duì)實(shí)體公司的支持力度在加大。”中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧在接受記者采訪時(shí)表示。
從上市板塊來(lái)看，上述119家IPO公司中，登陸科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的較多，分別有44家和39家，這些公司在注冊(cè)制下IPO募資，分別為364.90億元和218.68億元，合計(jì)583.58億元，占比68.93%。
不過(guò)需要注意的是，今年以來(lái)，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板終止IPO的公司數(shù)量也較多，引起市場(chǎng)關(guān)注。據(jù)滬深交易所數(shù)據(jù)顯示，截至4月12日，今年以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板有54家公司終止IPO(含主動(dòng)撤回材料和上市委會(huì)議未通過(guò)，下同)，科創(chuàng)板有35家。
清科研究中心的報(bào)告認(rèn)為，今年以來(lái)，IPO審核雖看似趨嚴(yán)，但實(shí)質(zhì)上監(jiān)管層面是通過(guò)市場(chǎng)化、法治化手段提升上市公司質(zhì)量、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，確保注冊(cè)制正常運(yùn)作,而非部分企業(yè)“帶病闖關(guān)”的“捷徑”。
逾660家公司IPO排隊(duì)中
據(jù)滬深交易所數(shù)據(jù)顯示，截至4月12日，522家公司申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板IPO注冊(cè)，其中，16家處于已受理，158家已問(wèn)詢，67家通過(guò)上市委會(huì)議，102家提交注冊(cè)，179家處于中止?fàn)顟B(tài)。
另外，據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站最新數(shù)據(jù)顯示，截至4月8日，滬深主板共有145家公司IPO排隊(duì)中，其中已反饋40家，已通過(guò)發(fā)審會(huì)42家，預(yù)先披露更新61家，暫緩表決和現(xiàn)場(chǎng)檢查分別有1家。綜合來(lái)看，截至4月12日，667家公司在A股IPO排隊(duì)中。
對(duì)于IPO排隊(duì)現(xiàn)象，近日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，排隊(duì)現(xiàn)象是多重因素造成的，總體上反映了中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展活力和資本市場(chǎng)的吸引力在逐步增強(qiáng)。這與歷史上的“堰塞湖”是有區(qū)別的，以前IPO停停開開，預(yù)期不明朗，有的排隊(duì)要兩三年;注冊(cè)制改革后，注冊(cè)審核周期已經(jīng)大幅縮短，接近成熟市場(chǎng)。
今年以來(lái)，監(jiān)管部門從多方面加強(qiáng)IPO企業(yè)監(jiān)管。1月29日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查規(guī)定》，進(jìn)一步加強(qiáng)首發(fā)企業(yè)信息披露監(jiān)管，嚴(yán)把IPO入口關(guān)，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)盡職，從源頭上提升上市公司質(zhì)量。2月5日，證監(jiān)會(huì)制定《監(jiān)管規(guī)則適用指引—關(guān)于申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》加強(qiáng)擬上市企業(yè)股東信息披露監(jiān)管。
4月6日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)更新38份投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息，其中包含了9份自律監(jiān)管類處罰和29份行政監(jiān)管類處罰，涉及保薦人、主辦券商等中介，處罰措施則包括監(jiān)管談話、出具警示函，以及認(rèn)定為不適當(dāng)人選3個(gè)月、暫不受理與行政許可有關(guān)文件3個(gè)月等。
清科研究中心的報(bào)告指出，今年以來(lái)，在證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署下，有關(guān)部門發(fā)揮現(xiàn)場(chǎng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)與審核問(wèn)詢的監(jiān)管聯(lián)動(dòng)機(jī)制，嚴(yán)把上市“入口關(guān)”，對(duì)申報(bào)企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)形成有效震懾。在監(jiān)管層發(fā)文壓實(shí)主體責(zé)任的背景下，中介機(jī)構(gòu)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，堅(jiān)持履職盡責(zé)將成為推動(dòng)注冊(cè)制實(shí)質(zhì)性改革的重要抓手之一。
胡麒牧表示，對(duì)IPO嚴(yán)格把關(guān)，一方面是對(duì)以信息披露為核心的注冊(cè)制改革的落實(shí)，有利于市場(chǎng)機(jī)制充分發(fā)揮作用;另一方面也是壓實(shí)保薦人等中介機(jī)構(gòu)的“看門人”職責(zé)，中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)對(duì)于資本市場(chǎng)健康發(fā)展至關(guān)重要。
(記者 吳曉璐)
