當(dāng)下，CFO扮演著越來越重要的角色。除了對公司業(yè)績、財務(wù)的把控之外，CFO還要負(fù)責(zé)和資本市場的對接。相比男性，女性CFO處理問題時剛?cè)岵?jì)，往往能在價值整合、控制風(fēng)險、財務(wù)談判以及資本市場與投資人溝通上更具優(yōu)勢。
近日，《國際金融報》記者獨家專訪了安顧中國高級副總裁、首席財務(wù)官(CFO)黃小河，聽這位在中國保險行業(yè)工作了近20年的女性CFO暢談她的“投資經(jīng)”。
在華簽約投資2.5億美元
《國際金融報》：作為安顧中國的財務(wù)“大管家”，能否介紹一下安顧集團(tuán)或安顧中國在華的投資情況?
黃小河：截至目前，安顧集團(tuán)在華簽約投資金額約2.5億美元，其中包括我們投資的壽險合資公司(德華安顧人壽)的已付資本，及戰(zhàn)略投資另一家財產(chǎn)險的簽約投資金額。
進(jìn)入中國市場16年，安顧集團(tuán)通過一系列戰(zhàn)略合作和業(yè)務(wù)布局涉足多個領(lǐng)域，包括壽險、財險、健康險、旅行救援和健康管理服務(wù)等，覆蓋直保端、渠道端、服務(wù)端全鏈條。這也意味著安顧集團(tuán)圍繞保險價值鏈的生態(tài)布局基本完成。
安顧集團(tuán)在“2025年雄心計劃”中，已經(jīng)對未來五年做了長遠(yuǎn)規(guī)劃，將進(jìn)一步豐富在中國的保險價值鏈，打造有特色的、業(yè)務(wù)多元化的外資保險品牌。
《國際金融報》：安顧集團(tuán)在綠色投資方面是否也有布局?
黃小河：安顧集團(tuán)母公司慕尼黑再保險高度重視綠色環(huán)保投資。在資產(chǎn)端，如果被投企業(yè)超過30%的收入來自于煤炭開采或煤炭發(fā)電，我們會直接退出。如果被投企業(yè)超過10%的收入來自于油砂開采業(yè)務(wù)，我們也會從此類企業(yè)投資中退出。
在負(fù)債端，我們不再承保新的燃煤發(fā)電廠或新的煤礦企業(yè)(如果某國10%以上的人口缺乏電力供應(yīng)，此類國家例外)。也不再承保新的和現(xiàn)有的油砂開采場地及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施。
2020年12月，我們將脫碳戰(zhàn)略全面納入慕尼黑再保險“2025年雄心計劃”。將上市股票、公司債券和房地產(chǎn)投資組合的所涉及資產(chǎn)的碳排放量減少25%至29%;對熱能煤和石油天然氣的上市公司股票和公司債券制定具體的減排目標(biāo)，即在2025年分別實現(xiàn)減排35%和25%。集團(tuán)還承諾，在2050年之前實現(xiàn)所有投資碳中和的目標(biāo)。
此外，慕尼黑再保險集團(tuán)還在去年首次發(fā)行價值12.5億歐元的“綠色債券”，并成立了綠色債券委員會，負(fù)責(zé)管理合格項目的選擇和監(jiān)督。
另外，隨著新能源電動車的普及，保險公司需要重新計算費率，并應(yīng)對承保新能源車電池的新課題。在這方面，安顧集團(tuán)做了積極的嘗試，與長城汽車的合資企業(yè)將幫助我們較傳統(tǒng)模式更為有效地使用多維度數(shù)據(jù)，提供創(chuàng)新的保險解決方案。
政策和經(jīng)濟(jì)雙重利好外資險企發(fā)展
《國際金融報》：作為在中國保險行業(yè)工作了近20年的資深人士，您認(rèn)為外資保險公司在中國的投資環(huán)境有哪些變化?
黃小河：保險行業(yè)在中國是一個嚴(yán)監(jiān)管的行業(yè)，外資保險在中國發(fā)展主要受到兩個因素的影響，即政策變化和市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
從政策方面的影響來看，我們可以追溯到1992年，當(dāng)時AIG獲準(zhǔn)在上海設(shè)立友邦保險上海分公司，經(jīng)營人身險及非壽險業(yè)務(wù)。友邦入華后，國際上的保險巨頭蜂擁而至，在國內(nèi)成立了諸多中外合資保險公司，比如中德安聯(lián)、中宏保險、中信保誠以及中美聯(lián)泰大都會等。1992年到2004年是外資保險企業(yè)進(jìn)入中國的快速發(fā)展期，但是在華發(fā)展仍受到單一區(qū)域經(jīng)營的制約。
隨著中國正式加入WTO，全球市場的大門正式開啟，在2004年到2018年期間，外資保險公司此前在服務(wù)對象和經(jīng)營地域等方面的束縛被逐漸打破，這是中國向外資保險給予政策開放的重要標(biāo)志。外資保險公司以其高素質(zhì)的營銷人員、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)質(zhì)量以及產(chǎn)品創(chuàng)新，在全國樹立了良好的口碑。
近年來，中國保險業(yè)對外開放持續(xù)快速推進(jìn)，銀保監(jiān)會出臺一系列利于外資保險公司在中國發(fā)展的政策，比如，外資股東資質(zhì)身份要求的放寬以及鼓勵外資股東增加持股比例，這些政策有利于外資保險在中國的發(fā)展。
從市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響來看，改革開放以后，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展全球矚目。尤其是在2020年，面對疫情，中國在全球主要經(jīng)濟(jì)體中率先走出疫情負(fù)面影響，并穩(wěn)步推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，是全球主要經(jīng)濟(jì)體中唯一實現(xiàn)正增長的國家。我們相信，基于市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，伴隨著政策的繼續(xù)開放，一定會為外資保險機構(gòu)的持續(xù)發(fā)展提供更好的機遇。
關(guān)注中國市場綠色投資機會
《國際金融報》：隨著金融業(yè)越來越開放，保險資金尤其是外資保險將有哪些投資機會?又該如何抓住、抓穩(wěn)中國的投資機會?
黃小河：當(dāng)前，中國在抗擊疫情和恢復(fù)生產(chǎn)方面，走在全球的前面。今年一季度GDP同比增長18.3%，我們對中國的未來充滿信心。
我們同樣看好中國保險市場，過去十年間，保險業(yè)年復(fù)合增長率在12%以上。根據(jù)有關(guān)機構(gòu)預(yù)測，未來十年保險業(yè)還將保持兩位數(shù)的增長，中國保險市場有足夠大的空間，與發(fā)達(dá)國家相比，中國在保險深度和保險廣度方面擁有非常大的發(fā)展空間。
對于發(fā)展中的中小外資保險公司來說，“保險姓保”是安身立命的根基，保險公司需要高度關(guān)注保險資金的安全性，根據(jù)保險資金的負(fù)債特性，加強資產(chǎn)負(fù)債匹配的管理，這樣可以更好地應(yīng)對市場波動，積極管控風(fēng)險。
在滿足保險資金配置合理性的基礎(chǔ)上，在追求安全邊際的情況下，再去追求一些更高的投資收益。在追求合理投資收益方面，首先隨著中國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，可以重點關(guān)注中國具備長期發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)，抓住中國消費升級、供給側(cè)改革、科技與創(chuàng)新及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等投資機遇，提升投資收益率;另一方面，綠色金融發(fā)展勢頭非常迅猛，外資投資機構(gòu)在這方面有豐富的經(jīng)驗，可以關(guān)注中國市場的綠色投資機會。
從全球資產(chǎn)配置的角度來看，外資保險資管對中國資產(chǎn)配置比重嚴(yán)重不足，與中國經(jīng)濟(jì)體量在全球經(jīng)濟(jì)總量中的比重和貢獻(xiàn)相比不匹配，而我們作為安顧集團(tuán)在中國的地區(qū)總部，能夠為集團(tuán)建言獻(xiàn)策，在保險價值鏈投資以外，幫助集團(tuán)總部抓住中國市場的其他投資機遇。(記者 羅葛妹)
